- 미 유동성 진단 '중립' 유지 — SOFR 6/1 고정(fix) 3.65% = IORB 3.65%로 SOFR-IORB 스프레드 0bp(5/29 -2bp → 6/1 0bp). 코리도(corridor) 상단 근접 단기 자금조달(funding) 압력 누적 신호이나, SRF 6/1 사용 0 + EFFR 3.62% IORB 하회로 자금시장 stress 부재 확인
- TGA 6/1 마감 8,568.42억 달러로 일간 -$47.04B 방출(5/29 9,038.81억 월말 흡수 환원) + RRP 6/1 마감 13.02억 정상 수준 유지 + DXY 99.184 강달러 정착(6/1 99.141 → 6/2 99.184)
- 미 위험자산 8거래일 연속 상승 — SP500 7,609.78·NASDAQ 27,093.90·다우(Dow) 51,307.79 신고가 갱신. WTI/Brent 반등 지속(WTI 93.76·Brent 96.00), 단 BTC 6/3 새벽 66,326으로 -7.0% 약세 가속 디커플링. FedWatch 6/17 회의 동결 98.6% / 인하 1.4% / 인상 0.0%
유동성 상태: 중립 유지 — SOFR 6/1 고정(fix) 3.65%가 IORB 3.65%와 같아 SOFR-IORB 스프레드 0bp(5/29 -2bp → 6/1 0bp). 코리도(corridor) 상단에 근접한 단기 자금조달(funding) 압력 누적 신호로, SRF 사용 모니터링이 관전 포인트로 격상. 단 SRF 6/1 사용 0(08:30 + 13:45 고정 모두 0) + EFFR 3.62%·OBFR 3.62%가 IORB 하회 + 미 뉴욕연은(NY Fed) 역레포(RRP) 6/1 마감 13.02억 달러 정상 수준 유지로 자금시장 stress는 부재(SOFR가 IORB를 상회한 것이 아니라 같은 수준에 도달). TGA 6/1 마감 8,568.42억 달러로 일간 -$47.04B 방출(5/29 월말 마지막 영업일 +$54.2B 흡수의 환원). DXY 99.184 강달러 정착(6/1 99.141 → 6/2 99.184, +0.04포인트)과 미 위험자산 8거래일 연속 상승(SP500 7,609.78·NASDAQ 27,093.90·다우(Dow) 51,307.79 동반 신고가)이 혼재 — 강한 방향 신호 없음.
| 지표 | 값 | 전일비 | 전주비 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Fed 대차대조표(H.4.1) | 6.667조 달러 | — (주간 발표) | -$0.3M (평탄) | 5/27 마감 주간 평균 (미 5/28 (미 동부시간) 16:30 발표분) — 다음 H.4.1은 미 6/4 (목) 16:30 (미 동부시간) 발표 예정 (5/30~6/3 마감 주간) |
| 은행 준비금 (Reserve Balances) | 3.067조 달러 | — (주간 발표) | -$63.0B | 5/27 마감 주간 평균 (미 5/28 (미 동부시간) 발표분) — 직전 주 +$26.8B에서 반전 큰 폭 감소. 다음 H.4.1(6/4)에서 주간 변동 갱신 |
| ★ TGA (재무부 잔고) | 8,568.42억 달러 | -$47.04B | +$3.13B (5/27 8,537.12억 대비) | 6/1 마감 (미 6/2 (미 동부시간) 일일 명세서(DTS) 발표분, T+1 발간 룰) — 5/29 9,038.81억 월말 흡수가 6/1 -$47.04B 방출로 환원 (월초 정상 패턴) |
| RRP (역레포) | 13.02억 달러 | 0 (6/1 마감 데이터) | -$103.75B (5/29 116.77억 대비) | 6/1 마감 — 5월 RRP 빈 상태(10~20억 달러대) 정상 운영 복귀 유지. 참고: 6/2 마감 25.02억으로 소폭 증가 |
| SRF (Standing Repo) | 0 | 0 | 0 | 6/1 마감 (오전 08:30 + 오후 13:45 고정(fix) 모두 0) — 사용 없음. 미 국채(Treasury)·정부기관채(Agency)·주택저당증권(MBS) 모두 0. SOFR-IORB 0bp 도달에도 stress 부재 핵심 근거 |
| ★ SOFR | 3.65% | +2bp | +2bp | 6/1 고정(fix) (미 6/2 (미 동부시간) 발표분) — IORB 3.65%와 SOFR-IORB 스프레드 0bp(5/29 -2bp → 6/1 0bp). 코리도(corridor) 상단 근접 funding 압력 누적 신호 |
| EFFR | 3.62% | 0bp | 0bp | 6/1 고정(fix) — IORB 하회 유지, stress 부재 정합 |
| IORB | 3.65% | — | — | Fed 코리도 미드 (SOFR가 동 수준 도달) |
| ★ 10년 미 국채 금리 | 4.47% | 0bp | -1bp | 6/1 종가 (미 재무부 par yield). 2년물 4.05% (+7bp, 5/29 3.98% 대비), 5년물 4.18%, 30년물 4.99%. 단기물 상승 폭이 커 수익률 곡선(yield curve) 미세 평탄화 |
| ★ DXY (달러 인덱스) | 99.184 | +0.04포인트 | +0.33포인트 | 6/2 종가 — 99대 강달러 정착. 6/1 99.141 → 6/2 99.184로 99대 안정 유지 |
| VIX | 15.77 | -0.28 | -0.93 | 6/2 종가 — 6/1 16.05 → 6/2 15.77로 15~16 band 안정. 매크로 톤 안정 유지 |
| 자산 | 종가 | 전일비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| SP500 | 7,609.78 | +9.82 (+0.13%) | 미 위험자산 — 8거래일 연속 상승 |
| NASDAQ | 27,093.90 | +7.09 (+0.03%) | 기술주 강세 유지 |
| 다우(Dow) | 51,307.79 | +228.91 (+0.45%) | 산업주 강세 — 신고가 갱신 |
| WTI 원유 | 93.76 | +1.60 (+1.74%) | 반등 지속 — 트럼프 이란 협상 '매일 진행' 컨텍스트 |
| Brent 원유 | 96.00 | +1.02 (+1.07%) | 반등 지속 |
| 금 | 4,489.10 | +13.90 (+0.31%) | 소폭 반등 — DXY 강달러 속 동반 |
| BTC | 66,326 | -4,993 (-7.0% vs 6/1 71,319) | 6/3 새벽 시세 — 미 주식 강세와 디커플링, 약세 가속 |
| VIX | 15.77 | -0.28 | 15~16 band 안정 |
| KOSPI | 8,801.49 | +13.11 (+0.15%) | 한국 6/2 종가 — 신고가 유지 |
| KOSDAQ | 1,407.23 | +347.20 (vs 6/1 1,060.03) | 한국 6/2 종가 — 큰 폭 재반등, 변동성 지속 |
시장 흐름 시그널: (1) 미 주식 SP500·NASDAQ·다우(Dow) 8거래일 연속 상승 동반 신고가급 정착으로 위험자산 회복 강화 지속 — 다우 +0.45% 산업주 주도, (2) WTI +1.74% / Brent +1.07% 반등 지속은 트럼프 이란 협상 '매일 진행'(trump-watch-2026-06-02) 컨텍스트의 연장 — 협상 진전 시 다시 하락 가능, (3) 금 +0.31% 소폭 반등은 DXY 99.184 강달러 정착 속에서도 동반 상승으로 안전자산 수요 일부 유지, (4) BTC 6/3 새벽 66,326으로 -7.0% 약세 가속은 미 주식 강세와의 디커플링 심화 — 단기 위험자산 회전 신호 가능, (5) 코스닥(KOSDAQ) 6/1 1,060.03 → 6/2 1,407.23 큰 폭 재반등으로 직전 6/1 -21% 환원 후 재반등 — 변동성 지속(디커플링·재반등 반복), KOSPI는 8,801.49로 신고가 유지 안정 강세, (6) VIX 15.77로 15~16 band 안정 유지 — 매크로 톤 안정.
| 결정 | 시장 내재 확률 |
|---|---|
| 인하 (3.25-3.50%) | 1.4% |
| 동결 (3.50-3.75% 현재) | 98.6% |
| 인상 (3.75-4.00%) | 0.0% |
6월 동결 사실상 완전 확정 유지 — 6/1 동결 98.4% / 인하 1.6% → 6/2 동결 98.6% / 인하 1.4%로 인하 시나리오 미세 환원. 인상 시나리오는 0.0% 완전 소멸 유지. 시장은 6/17 동결 확정 + 7월 이후 인하 사이클 시동 베팅을 소폭 후퇴시킨 정도의 미세 조정.
달러 유동성 '중립' 유지(SOFR-IORB 0bp 코리도(corridor) 상단 근접 funding 압력 누적 신호 + SRF 0 stress 부재 + TGA 월초 -$47.04B 방출 + RRP 13.02억 정상 수준)와 DXY 99.184 강달러 정착이 혼재. 미 위험자산 8거래일 연속 강세 정착은 한국 증시 외국인 자금 유입 우호적 환경 — KOSPI 6/2 8,801.49 신고가 유지 정합. 단 SOFR-IORB 0bp 도달은 단기 자금조달 압력 누적 신호로 SRF 사용 모니터링이 한국 외화 자금시장 간접 영향 관전 포인트로 격상(현재 SRF 0으로 stress 부재). DXY 99대 강달러 정착으로 한국 원화 약달러 압력 부분 잔존 가능성. KOSDAQ 6/2 1,407.23 큰 폭 재반등은 중소형주 변동성 지속(디커플링·재반등 반복)으로 단기 변동성 경계. 다음 H.4.1(6/4)에서 5/30~6/3 마감 주간 은행 준비금(reserves) 변동이 진단 갱신 핵심 입력값.
Fed 대차대조표(H.4.1) 6.667조 달러(주간 -$0.3M 평탄, 직전 brief 반영). 은행 준비금 3.067조 달러로 WoW -$63B 큰 폭 감소(직전 주 +$26.8B에서 반전). 미 5/28 (미 동부시간) 16:30 발표분(5/27 마감 주간 평균). 다음 H.4.1은 미 6/4 (목) 16:30 (미 동부시간) 발표 예정 — 5/30~6/3 마감 주간 변동 갱신, 본 brief 시점 미발간.
★ TGA(미 재무부 일반 계정) 6/1 마감 잔고 8,568.42억 달러 (856,842 백만 달러). 5/29 마감 9,038.81억 → 6/1 8,568.42억 = **일간 -$47.04B 방출** (5/29 월말 마지막 영업일 +$54.2B 흡수의 6월 첫 영업일 정상 환원). 5/27 마감 8,537.12억 대비 +$3.13B 거의 평탄. 미 6/2 (미 동부시간) 일일 명세서(DTS) 발표분, T+1 발간 룰.
미 뉴욕연은(NY Fed) 역레포(RRP) 6/1 마감 13.02억 달러 — 5월 RRP 빈 상태(10~20억 달러대) 정상 운영 복귀 유지. 5/29 116.77억(월말 마지막 영업일 급증) → 6/1 13.02억 정상 수준 복귀 확인. 참고: 6/2 마감 25.02억으로 소폭 증가하였으나 정상 범위. 단기 자금시장 정상화 신호 유지.
미 뉴욕연은(NY Fed) 상시 레포 시설(SRF, Standing Repo Facility) 6/1 마감 0 — 사용 없음. 오전 08:30 + 오후 13:45 고정(fix) 모두 미 국채(Treasury)·정부기관채(Agency)·주택저당증권(MBS) 사용 0. **SOFR-IORB 0bp 도달에도 SRF 6/1 사용 0 = 자금시장 stress 부재 핵심 근거**. 참고: 6/2 마감 소액(6.0M) 사용 출현 — 6/3 이후 추이 모니터링.
★ SOFR 6/1 고정(fix) 3.65% — 5/29 3.63% 대비 +2bp 상승. EFFR 3.62%, OBFR 3.62%, TGCR 3.63%, BGCR 3.63% (모두 6/1 고정(fix)). **IORB 3.65%와 SOFR-IORB 스프레드 0bp**(5/29 -2bp → 6/1 0bp) — 코리도(corridor) 상단 근접 단기 자금조달(funding) 압력 누적 신호. 단 SOFR가 IORB를 상회한 것이 아니라 같은 수준 도달이며, EFFR·OBFR이 IORB 하회 + SRF 0으로 stress 부재. T+1 발간 룰로 미 6/2 (미 동부시간) 발표분.
10년 미 국채 금리 6/1 종가 4.47% (미 재무부 par yield, 5/29 4.45% 대비 +2bp). 2년물 4.05% (5/29 3.98% 대비 +7bp 상승), 5년물 4.18%, 30년물 4.99%. 단기물(2년) 상승 폭이 장기물보다 커 수익률 곡선(yield curve) 미세 평탄화 — SOFR-IORB 0bp 도달과 단기 금리 상승이 정합. 매크로 톤 완화 정착 단계에서 단기 부분 환원.
DXY(달러 인덱스) 6/2 종가 99.184. 6/1 99.141 → 6/2 99.184 = +0.04포인트로 **99대 강달러 정착**. 5월 약달러 톤 단계적 완화 후 6/1 회복 전환에 이어 99대 안정 유지. 트럼프 이란 협상 '매일 진행'(trump-watch-2026-06-02) 컨텍스트.
VIX(미 변동성 지수) 6/2 종가 15.77 (6/1 16.05 대비 -0.28). 15~16 band 안정 유지 — 미 주식 8거래일 연속 강세 속 변동성 부재. 6/17 FOMC 동결 98.6% 사실상 확정 + 인상 시나리오 완전 소멸 정합.
미 6/2 주식 종가 — SP500 7,609.78 (+9.82 vs 6/1, +0.13%, **8거래일 연속 상승**), NASDAQ 27,093.90 (+7.09, +0.03%), 다우(Dow) 51,307.79 (+228.91, +0.45%, 신고가 갱신). 직전 brief 7거래일 → 8거래일 연속 상승으로 위험자산 회복 강화 지속.
원유 — WTI 6/2 93.76 (6/1 92.16 대비 +1.60, **+1.74%** 반등 지속), Brent 6/2 96.00 (6/1 94.98 대비 +1.02, **+1.07%** 반등 지속). 트럼프 이란 협상 '매일 진행'(trump-watch-2026-06-02) 컨텍스트의 연장. 금 4,489.10 (6/1 4,475.20 대비 +13.90, +0.31% 소폭 반등) — DXY 강달러 정착 속 동반 상승.
BTC 6/3 새벽 66,326 (6/1 71,319 대비 -7.0% 약세 가속). 6/2 71,000달러대에서 6/3 새벽 66,326으로 급락. 미 주식 8거래일 연속 강세와 디커플링 심화 — 단기 위험자산 회전 신호 가능. 24시간 거래라 별도 시점 표기.
KOSPI 6/2 종가 8,801.49 (6/1 8,788.38 대비 +13.11, **+0.15% 신고가 유지**), KOSDAQ 1,407.23 (6/1 1,060.03 대비 +347.20, **큰 폭 재반등** — 직전 6/1 -21% 환원 후 재반등). 대형주 안정 강세 + 중소형주 변동성 지속(디커플링·재반등 반복).
시카고상품거래소(CME) FedWatch 6/17 회의 시장 내재 확률 — 동결(3.50-3.75% 현재) 98.6%, 인하(3.25-3.50%) 1.4%, 인상(3.75-4.00%) 0.0%. 6/1 동결 98.4% / 인하 1.6% → 6/2 동결 98.6% / 인하 1.4%로 인하 시나리오 미세 환원. 인상 시나리오 0.0% 완전 소멸 유지. 6월 동결 사실상 완전 확정.