- 진단 중립 — 자금시장 배관은 정상을 유지했다. SOFR 7/10 fix 3.55%가 IORB 3.65%를 10bp 하회하고 은행 준비금은 3조 989억 달러(7/8 주간분), RRP 7.95억 달러·레포 시설 미사용으로 코리도가 정상 작동했다. 다만 준비금 급증(직전 주)에서 나온 신규 완화 동력은 소멸했다.
- 유가 급등發 리플레이션 충격 — 중동 지정학 우려 재고조 속 WTI가 79.41달러로 하루 +11.2%, 브렌트가 84.70달러로 +11.4% 폭등했다. 인플레이션 상방 재료로 CME FedWatch 7/29 인상 확률이 43.3%로 급등(전일 34.2%)했고 국채금리도 뛰었다(10년 4.62%·2년 4.26%).
- 글로벌 위험회피 — 나스닥 종합 -1.55%·S&P500 -0.79%, 변동성 지수(VIX) 17.16으로 상승했고 금은 4,003.60달러로 2.4% 하락했다. 한국 증시는 7/13 코스피 -8.95%·코스닥 -4.55%로 급락했다.
유동성 상태: 중립 — 자금시장 배관은 정상을 유지했다. SOFR 7/10 fix 3.55%가 IORB 3.65%를 10bp 하회하고, 준비금 3조 989억 달러(7/8 주간분)·RRP 7.95억 달러·레포 시설 미사용으로 코리도가 정상 작동했다. 다만 직전 주 준비금 급증에서 나온 신규 완화 동력은 소멸했고, 세션은 유가 급등(WTI +11.2%)發 리플레이션·글로벌 위험회피가 주도했다. 배관(정상)과 금융환경(급격 긴축)은 별개다 — 인상 확률 43.3%·국채금리 급등·코스피 -8.95%.
| 지표 | 값 | 전일비 | 전주비 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Fed 총자산 (H.4.1) | 6조 7,356억 달러 | — (주간 발표) | 유지 | 7/8 주간분, 신규는 7/16(목) 발표 |
| 은행 준비금 | 3조 989억 달러 | — (주간 발표) | 유지 | 7/8 주간분, 3조 상회 |
| RRP (ON RRP) | 7.95억 달러 | +2.50억 달러 | — | 7/13, 낮은 수준 |
| SOFR | 3.55% | +2bp | -8bp | 7/10 fix, IORB 10bp 하회(자금 여유) |
| IORB | 3.65% | 보합 | 보합 | 정책 고정 |
| EFFR | 3.62% | 보합 | 보합 | 7/10, IORB 아래 정상 |
| TGA | 7,382.73억 달러 | -63.64억 달러 | — | 7/10 마감(7/13 발표), 방출 |
| 10년 국채 | 4.62% | +6bp | +14bp | 7/13 종가, 급등 |
| 2년 국채 | 4.26% | +5bp | +13bp | 7/13 종가 |
| 30년 국채 | 5.10% | +4bp | +11bp | 7/13 종가, 5% 상회 |
| 달러지수(DXY) | 101.040 | +0.28% | — | 7/13 |
| VIX | 17.16 | +2.13 | — | 7/13, 변동성 급등 |
준비금·H.4.1은 7/8 주간분이 유지되며 신규는 7/16(목, 미 동부시간) 발표된다. SOFR·EFFR은 7/10 fix, TGA는 7/10 마감분(7/13 발표)으로 T+1 발간 주기상 가장 최신 가용 데이터다. 미 7/13 마감 TGA·SOFR은 각각 7/15·7/14(미 동부시간) 발표 예정이다. 국채금리·증시·유가·금·달러·VIX는 7/13 종가, 한국 증시도 7/13 종가다.
| 자산 | 종가 | 전일비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P500 / 나스닥 / 다우 | 7,515.34 / 25,873.18 / 52,498.64 | -0.79% / -1.55% / -0.26% | 위험자산 하락 |
| WTI / 브렌트 | 79.41 / 84.70 | +11.2% / +11.4% | 유가 폭등 |
| 금 / 비트코인 | 4,003.60 / 6만 2천달러대 | -2.4% / 하락 | 실질금리·달러 강세에 금 하락 |
| 코스피 / 코스닥 | 6,806.93 / 799.36 | -8.95% / -4.55% | 한국 7/13, 급락 |
유가가 하루 +11% 폭등하며 인플레이션 상방 재료로 작용했고, 인상 확률 급등·국채금리 상승·달러 강세와 정합적이다. 미 주식·금·비트코인이 동반 하락했고, 한국 증시는 코스피 -8.95%로 급락했다.
| 결정 | 시장 내재 확률 |
|---|---|
| 동결 (3.50~3.75%) | 56.7% |
| 인상 (3.75~4.00%) | 43.3% |
인상 확률이 전일 34.2%에서 43.3%로 급등했다. 유가 폭등이 인플레이션 상방 우려를 키운 흐름이다. 인하는 유의미하게 반영되지 않았다.
유가 급등은 한국의 에너지 수입 비용·물가 경로에 부담 방향의 관전 포인트이며, 미 인상 기대 급등(43.3%)·국채금리 상승·달러지수 101.040 회복은 원화·한국 채권에 부담 요인이다. 한국 증시는 7/13 코스피 -8.95%·코스닥 -4.55%로 급락하며 변동성이 크게 확대됐다.
Fed 총자산(H.4.1) 7/8 주간분 6조 7,356억 달러 유지 — 신규 H.4.1(7/15 주간)은 7/16(목, 미 동부시간) 발표 예정. 양적긴축(QT) 기조 지속.
은행 준비금(Fed 예치) 7/8 주간분 3조 989억 달러 유지 — 3조 달러 상회 유지, 직전 주 급증분이 이어짐. 신규는 7/16 발표.
RRP(NY Fed 역레포) 7/13 잔액 7.95억 달러 — 전일(7/10 5.45억)비 소폭 증가했으나 낮은 수준. 레포 시설(SRF) 미사용.
SOFR 7/10 fix 3.55% — IORB 3.65%를 10bp 하회하며 자금 여유 지속(7/9 3.53%서 소폭 상승). EFFR 7/10 3.62%(IORB 아래)·레포 시설 미사용으로 코리도 정상 작동. 미 7/13 fix는 7/14(미 동부시간) 발표 예정.
TGA(재무부 일반계정) 7/10 마감 7,382.73억 달러 — 전일(7/9 7,446.37억)비 63.64억 방출. 미 7/13 마감분은 7/15(미 동부시간) 발표 예정.
미 국채금리 7/13 종가 급등 — 10년 4.62%(+6bp)·2년 4.26%(+5bp)·30년 5.10%(+4bp). 전주(7/6 10년 4.48%)비 14bp 상승. 유가 급등發 인플레이션 상방 우려가 금리를 밀어올림.
달러지수(DXY) 7/13 101.040 — 전일(7/10 100.760)비 0.28% 상승. 인상 기대 급등·위험회피 속 강세.
VIX 7/13 종가 17.16 — 전일(7/10 15.03)비 급등. 위험회피 확산과 함께 변동성 확대.
미 증시 7/13 종가 — S&P500 7,515.34(-0.79%)·나스닥 종합 25,873.18(-1.55%)·다우 52,498.64(-0.26%). 유가 급등·금리 상승 속 기술주 주도 하락.
국제유가 7/13 폭등 — WTI 79.41달러(+11.2%)·브렌트 84.70달러(+11.4%)로 중동 지정학 우려 재고조 속 급등. 금 4,003.60달러(-2.4%, 실질금리·달러 강세)·비트코인 6만 2천달러대로 하락.
한국 증시 7/13(한국시간) 종가 급락 — 코스피 6,806.93(-8.95%)·코스닥 799.36(-4.55%). 유가 급등·글로벌 위험회피 속 낙폭 확대.
CME FedWatch 7/29 FOMC 시장 내재 확률 — 동결(3.50~3.75%) 56.7% / 인상(3.75~4.00%) 43.3%. 인상 확률이 전일 34.2%에서 43.3%로 급등, 유가 폭등發 인플레이션 상방 우려가 인상 기대를 키움.