- 진단 중립 — TGA가 8,769.61억 달러로 방출을 이어갔고(-186억 달러) SOFR 3.62%는 IORB(3.65%) 아래로 정상. 은행 준비금은 6/24 주간 2조 9,514억 달러로 $3조 아래 유지. 분기말(6/30) SOFR·레포 압력은 6/30 fix(7/2 발표)에서 확인
- 미 증시 신고가 랠리 — 6/30 나스닥 +1.52%·S&P500 +0.79%로 사흘째 상승, VIX 16.45로 하락. 반면 국채는 매도(10년 4.44% +6bp·2년 4.14% +4bp), CME FedWatch 7월 인상 확률은 33.7%로 되돌려짐
- 위험자산 강세와 금리 매파 되돌림이 엇갈린 장세. 코스피 +0.97%(8,476.48)·코스닥 보합, 달러지수(DXY) 100.957
유동성 상태: 중립(Neutral) — 재무부 일반계정(TGA)이 8,769.61억 달러로 방출을 이어갔고(-186억 달러) SOFR 3.62%는 IORB(3.65%) 아래에서 작동해 자금시장은 정상이다. 은행 준비금은 6/24 주간 2조 9,514억 달러로 $3조 아래를 유지한다. 6/30 분기말 SOFR·레포 압력은 6/30 fix(7/2 발표)에서 확인된다. 시장은 미 증시가 신고가권까지 랠리한 가운데 국채 금리가 반등하고 7월 인상 확률이 되돌려지는 매파 흐름이 엇갈렸다.
| 지표 | 값 | 전일비 | 전주비 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Fed 대차대조표(H.4.1) | 6조 7,356억 달러 | — (주간 발표) | -7.8억 달러 | 6/24 주간 · 신규 7/2 |
| 은행 준비금 | 2조 9,514억 달러 | — (주간 발표) | -820.3억 달러 | 6/24 주간 · $3조 하회 |
| TGA(재무부 일반계정) | 8,769.61억 달러 | -186.2억 달러 | — | 6/29 마감 · 방출 지속 |
| 역레포(ON RRP) | 저수준 | — | — | 자금시장 정상 |
| SOFR | 3.62% | 0bp | — | 6/29 fix · IORB 아래(-3bp)·분기말분 7/2 |
| IORB(준비금 이자율) | 3.65% | 0bp | 0bp | 정책금리 상단-10bp |
| EFFR(실효 연방기금금리) | 3.63% | 0bp | — | 6/29 · 목표 3.50~3.75% |
| SRF(상설 레포 기구) | 0 | 0 | 0 | 미사용(6/29) |
| 미 10년 국채 | 4.44% | +6bp | -6bp | 6/30 종가 · 국채 매도 |
| 미 2년 국채 | 4.14% | +4bp | -2bp | 6/30 종가 · 인상 기대 반등 |
| 달러지수(DXY) | 100.957 | +0.08% | — | 6/30 종가 |
| VIX(변동성지수) | 16.45 | -6.8% | — | 6/30 종가 · 위험선호 |
표 읽는 법. TGA·SOFR·EFFR는 T+1 발간 주기로 6/29 데이터가 가장 최신. 국채금리·달러지수·VIX는 6/30 종가. Fed 대차대조표·준비금은 6/24 주간분으로 신규 H.4.1이 7/2(미 동부시간) 발표 예정 — 6/30 분기말 SOFR·레포 압력도 7/2 발표분에서 확인된다.
| 자산 | 종가 | 전일비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P500 / 나스닥 종합 / 다우 산업 | 7,499.36 / 26,213.72 / 52,319.20 | +0.79% / +1.52% / +0.26% | 신고가권 · 사흘째 랠리 |
| WTI / Brent | 70.04 / 73.37 달러 | 보합 / +0.3% | 유가 70달러 안팎 |
| 금 / 비트코인 | 4,017.1 / 58,401 달러 | -0.1% / 약세 | 금 보합 · 비트코인 하락 |
| 코스피 / 코스닥 | 8,476.48 / 916.18 | +0.97% / -0.48% | 한국 시장 · 코스피 상승 |
시장 흐름 시그널. 6/30 미 증시는 나스닥이 +1.52%로 신고가권까지 오르며 사흘째 랠리했고 VIX도 16.45로 내려 위험선호가 강했다. 반면 국채는 금리가 반등(10년 +6bp·2년 +4bp)했고 7월 인상 확률도 33.7%로 되돌려져, 주식 강세와 금리 매파 되돌림이 엇갈렸다. 유가·금은 보합, 비트코인은 약세였다. 한국 증시는 코스피가 +0.97%로 올랐고 코스닥은 보합이었다.
| 결정 | 시장 내재 확률 |
|---|---|
| 동결 (3.50~3.75%) | 66.3% |
| 인상 (3.75~4.00%) | 33.7% |
전주(인상 29.9%)에서 33.7%로 되돌려졌다. 국채 금리 반등과 함께 인상 확률이 다시 30%대 중반으로 올라왔다.
미 증시 신고가 랠리·위험선호 강화는 한국 증시에 우호적 방향이나, 미 국채 금리 반등·인상 기대 되돌림은 원·달러 환율과 외국인 자금 흐름의 관전 포인트다. 코스피 +0.97%로 상승했고 코스닥은 보합이었다. 달러지수는 100선 후반에 머물렀다.
미 10년 국채 4.44%·2년 4.14%(6/30 종가) — 전일비 각 +6bp·+4bp로 반등(국채 매도). CME FedWatch 7월 인상 확률도 33.7%로 되돌려짐(전주 29.9%). 위험자산 랠리와 대비되는 매파 흐름.
CME FedWatch 7/29 회의 동결 66.3% / 인상(3.75~4.00%) 33.7% — 전주(인상 29.9%)에서 되돌림. 국채 금리 반등과 함께 인상 확률이 30%대 중반으로 상승.
TGA(재무부 일반계정) 6/29 마감 8,769.61억 달러 — 전일비 186.2억 달러 감소(방출 지속). SOFR 3.62%(6/29)는 IORB 3.65% 아래(-3bp), SRF 미사용. 6/30 분기말 SOFR·레포는 6/30 fix(7/2 발표)에서 확인.
미 6/30 종가 — S&P500 7,499.36(+0.79%), 나스닥 종합 26,213.72(+1.52%, 신고가권 사흘째 랠리), 다우 산업 52,319.20(+0.26%). VIX 16.45(-6.8%)로 위험선호 강화. 달러지수(DXY) 100.957.
WTI 70.04달러·Brent 73.37달러(6/30) — 70달러 안팎 보합. 금 4,017.1달러 보합, 비트코인 5만 8,401달러로 약세.
코스피 8,476.48(+0.97%)·코스닥 916.18(-0.48%, 6/30 종가) — 코스피는 상승, 코스닥은 보합. 미 증시 랠리·위험선호 강화 흐름과 정합.
은행 준비금 2조 9,514억 달러, Fed 총자산 6조 7,356억 달러 (6/24 주간) — $3조 아래 유지. 신규 H.4.1이 7/2(미 동부시간) 발표로 준비금 환원 + 6/30 분기말 SOFR·레포 반영 예정. 6/17 FOMC가 충분한 준비금·필요시 단기 국채 매입 재확인(양적긴축 없음).