- 미 유동성 진단 '중립' 유지 — TGA 5/29 마감 9,038.81억 달러 일간 +$54.2B 큰 폭 흡수(월말 마지막 영업일 효과) + RRP 6/1 13.02억으로 월말 윈도우 드레싱(window dressing) -$10.4B 정상 환원(5/29 116.77억 → 6/1 13.02억, 예측대로 6월 첫 영업일 복귀)
- DXY 99.141 강달러 회복(5/29 98.85 → 6/1 99.141, +0.29) + WTI/Brent 부분 반등(WTI +5.16%, Brent +3.02%, 트럼프 베이루트·헤즈볼라 정전 합의 + 이란 협상 '빠른 속도' 시퀀스 정합) + 금 -0.88% 약세 환원에도 SP500 7,599.96·NASDAQ 27,086.81·다우 51,078.88 7거래일 연속 상승 동반 신고가급 강세 정착
- FedWatch 6/17 회의 동결 98.4% / 인하(3.25-3.50%) 신규 1.6% 등장 / 인상(3.75-4.00%) 완전 소멸 0.0% — 약한 완화(dovish) 톤 변화(shift). SOFR-IORB 5/29 fix(고정) -2bp 코리도(corridor) 정상 작동. KOSPI 6/1 8,788.38(+3.7%) / KOSDAQ 1,060.03(-21% 디커플링 재출현)
유동성 상태: 중립 유지 — TGA 5/29 마감 9,038.81억 달러로 일간 +$54.2B 큰 폭 흡수(월말 마지막 영업일 통상 효과, 5/26 +$55.8B 가속과 유사 패턴). 미 뉴욕연은(NY Fed) 역레포(RRP) 6/1 마감 13.02억 달러로 5/29 116.77억 대비 -$10.4B 환원 — 월말 윈도우 드레싱(window dressing) 통상 패턴 예측대로 6월 첫 영업일 정상 수준 복귀 확인. DXY 99.141 강달러 회복(5/29 98.85 → 6/1 99.141, +0.29포인트) + WTI/Brent 5/29 → 6/1 부분 반등(WTI +5.16%, Brent +3.02%, 트럼프 이란 협상 '빠른 속도' + 베이루트·헤즈볼라 정전 합의 시퀀스 정합) + 금 -0.88% 약세 환원이 약간 긴축 톤이나, SP500·NASDAQ·다우(Dow) 7거래일 연속 상승 동반 신고가급 정착 + FedWatch 6/17 회의 인상 시나리오 완전 소멸(0.6% → 0.0%) + 인하 시나리오 신규 1.6% 등장(약한 완화(dovish) 톤 변화(shift))으로 상쇄. SOFR-IORB 5/29 고정(fix) -2bp 코리도(corridor) 정상 작동 + SRF 6/1 사용 0 = 자금조달(funding) 압력 없음.
| 지표 | 값 | 전일비 | 전주비 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Fed 대차대조표(H.4.1) | 6.667조 달러 | — (주간 발표) | -$0.3M (평탄) | 5/27 마감 주간 평균 (미 5/28 (미 동부시간) 16:30 발표분) — 다음 H.4.1은 미 6/4 (목) 16:30 (미 동부시간) 발표 예정 |
| 은행 준비금 (Reserve Balances) | 3.067조 달러 | — (주간 발표) | -$63.0B | 5/27 마감 주간 평균 (미 5/28 (미 동부시간) 발표분) — 5월 첫 주 +$26.8B에서 반전 큰 폭 감소. 다음 H.4.1(6/4)까지 주간 흡수 지속 관전 |
| ★ TGA (재무부 잔고) | 9,038.81억 달러 | +$54.2B | +$78.3B (5/22 8,255.5억 대비) | 5/29 마감 (미 6/1 (미 동부시간) 일일 명세서(DTS) 발표분, T+1 발간 룰) — 월말 마지막 영업일 일간 +$54.2B 큰 폭 흡수(5/26 +$55.8B와 유사 패턴, 5/28 +$7.1B 정상 범위 환원 후 월말 가속 재출현) |
| ★ RRP (역레포) | 13.02억 달러 | -$10.4B | +$12.1B (5/22 0.97억 대비) | 6/1 마감 — 월말 윈도우 드레싱(window dressing) 통상 환원 확인. 5/29 116.77억(월말 마지막 영업일 급증) → 6/1 13.02억으로 일간 -$10.4B 정상 수준 복귀(예측대로) |
| SRF (Standing Repo) | 0 | 0 | 0 | 6/1 마감 (오전 08:30 + 오후 13:45 고정(fix)) — 사용 없음. 미 국채(Treasury)·정부기관채(Agency)·주택저당증권(MBS) 모두 0 |
| SOFR | 3.63% | +1bp | 0bp | 5/29 고정(fix) (미 6/1 (미 동부시간) 발표분) — IORB 3.65%와 SOFR-IORB 스프레드 -2bp로 코리도(corridor) 정상 작동 |
| EFFR | 3.62% | 0bp | 0bp | 5/29 고정(fix) |
| IORB | 3.65% | — | — | Fed 코리도 미드 |
| ★ 10년 미 국채 금리 | 4.48% | +2bp | -8bp | 6/1 종가 4.475% (5/29 4.453% 대비 +2.2bp 상승). 5년물 4.186% (+3.7bp), 30년물 4.991% (-0.2bp 보합). 단기·중기 약간 상승, 장기 보합 |
| ★ DXY (달러 인덱스) | 99.141 | +0.29포인트 | -0.48포인트 | 6/1 종가 — 98대 안정 이탈, 99대 진입 강달러 회복. 5월 약달러 톤 단계적 완화 후 5/29 → 6/1 회복 전환 신호 |
| VIX | 16.05 | +0.73 | -0.65 | 6/1 종가 — 15~16 band 하단 → 16 band 진입. 단 안정 범위, 매크로 톤 안정 유지 |
| 자산 | 종가 | 전일비 | 주간비(5/22 대비) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| SP500 | 7,599.96 | +19.90 | +1.69% | 미 위험자산 — 7거래일 연속 상승 + 신고가 갱신 |
| NASDAQ | 27,086.81 | +114.19 | +2.82% | 기술주 강세 가속 — 신고가 갱신 |
| 다우(Dow) | 51,078.88 | +46.42 | +0.97% | 산업주 강세 — 5.1만선 정착 |
| WTI 원유 | 91.87 | +4.51 (+5.16%) | -4.89% (5/22 96.60 대비) | 직전 -9.16% WoW 후 5/29 → 6/1 부분 반등 |
| Brent 원유 | 94.83 | +2.78 (+3.02%) | -8.42% (5/22 103.54 대비) | 직전 -11.44% WoW 후 5/29 → 6/1 부분 반등 |
| 금 | 4,520.50 | -40.00 (-0.88%) | -1.07% (5/22 4,569 대비) | 5/29 강한 반등 환원 — DXY 강달러 회복 정합 |
| BTC | 71,048 | -2,433 (-3.4% vs 5/30 73,481) | -3.3% (5/22 73,464 대비) | 미 6/1 23:59 UTC 시세, 위험자산 강세 속 BTC만 약세 |
| KOSPI | 8,788.38 | +312.23 (+3.7%) | +12.00% (5/22 7,847 대비) | 한국 6/1 종가 — 5/29 8,476.15 → 6/1 +3.7% 강세 추가 |
| KOSDAQ | 1,060.03 | -282.79 (-21.0%) | -13.5% (5/22 1,226 대비) | 한국 6/1 종가 — 5/29 +21.6% 큰 폭 반등 6/1 환원 (디커플링 재출현) |
시장 흐름 시그널: (1) 미 주식 SP500·NASDAQ·다우(Dow) 7거래일 연속 상승 동반 신고가급 정착 = '매크로 톤 완화 + 위험자산 회복 강화' 지속, (2) WTI +5.16% / Brent +3.02% 부분 반등은 직전 5/22 → 5/29 큰 폭 하락 후 트럼프 이란 협상 '빠른 속도' + 베이루트·헤즈볼라 정전 합의(trump-watch-2026-06-01) 시퀀스의 단기 환원 — 5/29 '미 해군 봉쇄 이제 해제' 시퀀스 후 6/1 협상 진전 신호, (3) 금 -0.88% 약세 환원은 DXY 99.141 강달러 회복 정합, (4) BTC 71,048으로 -3.4%(vs 5/30) 약세는 미 주식 강세와 디커플링 — 단기 위험자산 회전 신호 가능, (5) 코스닥(KOSDAQ) 5/29 1,342.82 → 6/1 1,060.03 = -21.0% 큰 폭 환원으로 직전 5/29 +21.6% 큰 폭 반등이 6/1 정확 환원 — 대형주(KOSPI +3.7%) · 중소형주 디커플링 재출현, KOSPI는 8,788.38 신고가 갱신 단독 강세, (6) VIX 16.05로 +0.73 미세 상승은 16 band 진입이나 매크로 톤 안정 유지 범위.
| 결정 | 시장 내재 확률 |
|---|---|
| ★ 인하 (3.25-3.50%) | 1.6% (신규 등장) |
| 동결 (3.50-3.75% 현재) | 98.4% |
| 인상 (3.75-4.00%) | 0.0% (완전 소멸) |
약한 완화(dovish) 톤 변화(shift) — 5/22 인상 8.8% → 5/28 0.9% → 5/29 0.6% → 6/1 0.0%로 인상 시나리오 완전 소멸. 인하 시나리오는 5/29까지 0%였다가 6/1 신규 1.6% 등장. 6월 동결 사실상 완전 확정 + 시장은 7/29 회의 이후 인하 사이클 시동 베팅 신규 진입. 동결 확률은 5/29 99.4% → 6/1 98.4%로 미세 감소.
달러 유동성 '중립' 유지(TGA 일간 +$54.2B 월말 큰 폭 흡수 + RRP 월말 윈도우 드레싱(window dressing) 정상 환원 + SOFR-IORB -2bp 코리도(corridor) 정상 작동 + SRF 0)와 FedWatch 인상 시나리오 완전 소멸 + 인하 시나리오 신규 1.6% 등장(약한 완화(dovish) 톤 변화(shift)) 정합으로 위험자산 회복 환경 강화. KOSPI 6/1 +3.7% 신고가 갱신은 한국 증시 외국인 자금 유입 + 미 7거래일 연속 강세 정합. 단 KOSDAQ -21% 큰 폭 환원으로 대형주·중소형주 디커플링 재출현 + DXY 99.141 강달러 회복으로 한국 원화 약달러 압력 부분 환원 가능성. WTI/Brent 부분 반등은 트럼프 이란 협상 '빠른 속도' + 베이루트·헤즈볼라 정전 합의 시퀀스의 단기 환원이며, 협상 진전 시 다시 하락 가능. 다음 H.4.1(6/4)에서 5/29 → 6/3 마감 주간 은행 준비금(reserves) 변동이 진단 갱신 핵심 입력값.
Fed 대차대조표(H.4.1) 6.667조 달러(주간 -$0.3M 평탄, 직전 brief 반영). 은행 준비금 3.067조 달러로 WoW -$63B 큰 폭 감소(직전 주 +$26.8B에서 반전). 미 5/28 (미 동부시간) 16:30 발표분(5/27 마감 주간 평균). 다음 H.4.1은 미 6/4 (목) 16:30 (미 동부시간) 발표 예정 — 5/30~6/3 마감 주간 변동 갱신.
★ TGA(미 재무부 일반 계정) 5/29 마감 잔고 9,038.81억 달러 (903,881 백만 달러). 5/28 마감 8,497.10억 → 5/29 9,038.81억 = **일간 +$54.2B 큰 폭 흡수** (월말 마지막 영업일 통상 효과). 5/26 일간 +$55.8B 가속과 유사 패턴 — 5/28 +$7.1B 정상 범위 환원 후 월말 가속 재출현. 5/22 마감 8,255.50억 → 5/29 마감 9,038.81억 = 주간 +$78.3B 누적 흡수. 미 6/1 (미 동부시간) 일일 명세서(DTS) 발표분, T+1 발간 룰.
★ 미 뉴욕연은(NY Fed) 역레포(RRP) 6/1 마감 13.02억 달러 — **월말 윈도우 드레싱(window dressing) 통상 환원 확인**. 5/29 116.77억(월말 마지막 영업일 +$10.5B 급증) → 6/1 13.02억으로 일간 -$10.4B 환원. **직전 brief 예측대로 '6월 첫 영업일 정상 수준 복귀' 정확 검증**. 5월 RRP 거의 빈 상태(10~20억 달러대) 정상 운영 복귀로 단기 자금시장 정상화 신호 유지.
미 뉴욕연은(NY Fed) 상시 레포 시설(SRF, Standing Repo Facility) 6/1 마감 0 — 사용 없음. 오전 08:30 + 오후 13:45 고정(fix) 모두 미 국채(Treasury)·정부기관채(Agency)·주택저당증권(MBS) 사용 0. 5월~6월 첫 영업일 SRF 사용 거의 0 유지 — 자금조달(funding) 압력 없음.
SOFR 5/29 고정(fix) 3.63% — 5/28 3.62% 대비 +1bp. EFFR 3.62%, OBFR 3.62%, TGCR 3.61%, BGCR 3.61% (모두 5/29 고정(fix)). IORB 3.65%와 SOFR-IORB 스프레드 -2bp로 코리도(corridor) 정상 작동. T+1 발간 룰로 미 6/1 (미 동부시간) 발표분.
10년 미 국채 금리 6/1 종가 4.475% (5/29 4.453% 대비 +2.2bp 상승, 5/22 4.56% 대비 -8bp WoW). 5년물 4.186% (5/29 4.149% 대비 +3.7bp, 4%대 진입 유지), 30년물 4.991% (5/29 4.993% 대비 -0.2bp 보합, 5%대 이탈 유지). 단기·중기 약간 상승, 장기 보합으로 수익률 곡선(yield curve) 미세 정상화. 매크로 톤 완화 가속 정착 단계에서 단기 부분 환원.
DXY(달러 인덱스) 6/1 종가 99.141. 5/29 98.85 → 6/1 99.141 = +0.29포인트 강달러 회복. **98대 안정 이탈, 99대 재진입**. 5월 100선 이탈 → 99대 → 98대 단계적 완화 시퀀스가 6/1 부분 환원 — 트럼프 이란 협상 '빠른 속도' + 베이루트·헤즈볼라 정전 합의 시퀀스로 외환 리스크 프리미엄 부분 해소 영향 추정.
VIX(미 변동성 지수) 6/1 종가 16.05 (5/29 15.32 대비 +0.73, 5/22 16.70 대비 -0.65 WoW). 15~16 band 하단에서 16 band 진입 — 단 안정 범위, 매크로 톤 안정 유지. 6/17 FOMC 동결 98.4% 사실상 확정 + 인상 시나리오 완전 소멸 정합.
미 6/1 주식 종가 — SP500 7,599.96 (+19.90 vs 5/29, +0.26%, **7거래일 연속 상승** + 신고가 갱신), NASDAQ 27,086.81 (+114.19, +0.42%, 신고가 갱신), 다우(Dow) 51,078.88 (+46.42, +0.09%, **5.1만선 정착**). 위험자산 회복 강화 7거래일 연속.
원유 — WTI 6/1 91.87 (5/29 87.36 대비 +4.51, **+5.16%** 큰 폭 반등), Brent 6/1 94.83 (5/29 92.05 대비 +2.78, **+3.02%** 부분 반등). 직전 5/22 → 5/29 큰 폭 하락(WTI -9.16%, Brent -11.44%) 후 5/29 → 6/1 부분 반등. 트럼프 베이루트·헤즈볼라 정전 합의(trump-watch-2026-06-01) + 이란 협상 '빠른 속도' 시퀀스의 단기 환원. 금 4,520.50 (5/29 4,560.50 대비 -40.00, -0.88% 약세 환원) — DXY 99.141 강달러 회복 정합.
BTC 71,048 (5/30 73,754 대비 -2,706, **-3.67%** 약세). 미 6/1 23:59 UTC 시세, 24시간 거래라 별도 시점 표기. 미 주식 7거래일 연속 강세와 디커플링 — 단기 위험자산 회전 신호 가능.
KOSPI 6/1 종가 8,788.38 (5/29 8,476.15 대비 +312.23, **+3.7% 강세 추가** + 신고가 갱신), KOSDAQ 1,060.03 (5/29 1,342.82 대비 -282.79, **-21.0% 큰 폭 환원** — 5/29 +21.6% 큰 폭 반등이 6/1 정확 환원). 5/22 종가 대비 주간 KOSPI +12.00% / KOSDAQ -13.5% — 대형주·중소형주 디커플링 재출현, KOSPI 단독 강세 정착.
시카고상품거래소(CME) FedWatch 6/17 회의 시장 내재 확률 — 동결(3.50-3.75% 현재) 98.4%, **인상(3.75-4.00%) 0.0% (완전 소멸)**, **인하(3.25-3.50%) 1.6% (신규 등장)**. 5/22 인상 8.8% → 5/28 0.9% → 5/29 0.6% → **6/1 0.0%로 인상 시나리오 단계적 완전 소멸**. 인하 시나리오는 5/29까지 0%였다가 6/1 신규 1.6% 등장 — 약한 완화(dovish) 톤 변화(shift). 6월 동결 사실상 완전 확정 + 시장은 7/29 회의 이후 인하 사이클 시동 베팅 신규 진입.