캐시 우드의 ARK Investment Management가 2026년 2월 11일 SEC에 제출한 2025년 4분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-12-31) 기준 보유종목 수는 196개로 3분기와 동일했지만, 합산 시장가치는 $16.80B에서 $15.07B로 약 10.3% 감소했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1.31B(비중 8.7%), 2~5위는 쇼피파이(Shopify)·Roku·코인베이스(Coinbase)·팔란티어(Palantir)가 각각 3.8~4.3%로 비슷한 무게다. 분기 중 9개 신규 진입(WeRide·넷플릭스·Atai Beckley 등), 9개 완전 매도(Reddit·3iQ Ether/Solana ETF·Ibotta 등). 증액 1위는 Pacific Biosciences +20.5%, 신규 종목 중 자율주행 WeRide 진입이 ARK '파괴적 혁신' 테마와 부합한다.
캐시 우드(Cathie Wood)가 이끄는 ARK Invest가 2026년 1월 21일 10주년 플래그십 리포트 'Big Ideas 2026'을 공개했다. 13개 혁신 플랫폼을 묶어 '거대 가속(The Great Acceleration)'이라는 거시 테제를 제시한 게 핵심으로, 파괴적 혁신 자본투자가 향후 10년 미국 연간 실질 GDP 성장에 1.9%p를 더해 2030년 7.3% 성장이 가능하다는 시나리오까지 그렸다. IMF 컨센서스 3.1%의 두 배를 넘는 수준이다. AI 인프라·휴머노이드 로봇·비트코인·토큰화 자산 등 4대 축이 '비용 곡선·도입 속도·기술 수렴'으로 동시에 임계점을 통과하고 있다는 게 ARK 분석의 골격이다.
린 올든이 2025년 12월 무료 뉴스레터에서 최근 주목받기 시작한 '디베이스먼트 트레이드(debasement trade)' — 통화 약세 헤지로 금·비트코인·주식에 자금이 몰리는 흐름 — 이 새로운 현상이 아니라 1970년대 금본위제 이탈 이후 50년간 진행된 구조적 추세라고 짚었다. 다만 지난 40년의 '금리 하락' 순풍이 끝났기 때문에 화폐 발행이 계속돼도 자산 밸류에이션이 추가로 확장되긴 어렵다는 진단이다. Fed는 '점진적 프린팅(gradual print)'으로 전환했고, S&P 500 CAPE는 닷컴 버블에 근접하며, 금 대비 S&P 500은 5년 넘게 약세장이다.
캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 11월 14일 SEC에 제출한 2025년 3분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-09-30) 기준 보유종목 수는 196개로 2분기 191개에서 5개 늘었고, 합산 시장가치는 $13.64B에서 $16.80B로 +23.2% 급증했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1.60B(비중 9.50%), 2위 코인베이스(Coinbase) 4.81%, 3~7위(Roku·팔란티어·ROBLOX·Robinhood·쇼피파이)가 4.26~4.38%로 비슷한 무게다. 분기 중 14개 신규 진입(BitMine $388M·Brera Holdings $218M·Bullish $164M 등 디지털자산·스테이블코인 거래소 비중 확대), 9개 완전 매도. 가장 큰 트림은 Robinhood -35.6%주(7.8M→5.0M)·Guardant Health -71.8%·DraftKings -23.1%, 가장 큰 증액은 테슬라 +51.2만주(+16.6%)·Exact Sciences 신규 진입 수준 매수·Deere +46.9%. ARK의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 중 디지털자산·AI·자율주행 비중이 한 분기 만에 두드러지게 강화됐다.
캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 7월 30일 SEC에 제출한 2025년 2분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-06-30) 기준 보유종목 수는 191개로 1분기 196개에서 5개 줄었지만, 합산 시장가치는 $9.99B에서 $13.64B로 +36.5% 급증했다. 1위는 테슬라(Tesla) $977.6M(비중 7.17%), 2위 코인베이스(Coinbase) 6.74%, 3~7위(Roku·Robinhood·ROBLOX·Shopify·Palantir)가 4.07~5.45%로 비슷한 무게다. 분기 중 8개 신규 진입(Circle Internet Group $530M·Rocket Lab Corp $88M·DoorDash $44M 등), 13개 완전 매도(UiPath $86M·Magna $5M 등). 가장 큰 증액은 코인베이스 +$391M(주식수 -14.5%)·Robinhood +$302M(-24.0%)·AMD +$238M(+90.4%), 가장 큰 트림은 Adaptive Biotech -48.1%·Robinhood -24.0%주·ROBLOX -25.4%주. ARK의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 중 블록체인·AI·우주(반도체/AI 인프라) 비중이 한 분기 만에 두드러지게 강화됐다.
린 올든이 2025년 6월 뉴스레터 '미국 부채에 관한 3가지 오해(3 Misconceptions About US Debt)'에서 미국 36조 달러 연방부채를 둘러싼 세 가지 오해 — '우리가 우리 자신에게 빚진 것이다(we owe it to ourselves)', '수십 년째 같은 얘기였다(people have been saying this for decades)', '달러는 곧 붕괴한다(the dollar will collapse soon)' — 를 차례로 반박한다. 그녀는 갑작스러운 디폴트 시나리오를 부정하면서도, 구조적 적자가 GDP의 7% 수준에서 '느리게 돌아가는 다이얼'처럼 자산 가격에 누적적 압력을 가한다고 본다. 결론은 향후 5~10년에 걸쳐 희소 자산(우량 주식·비거품 부동산·귀금속·비트코인)에 대한 분산이 합리적이라는 것이다.
캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 5월 7일 SEC에 제출한 2025년 1분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-03-31) 기준 보유종목 수는 196개로 직전 분기 183개에서 13개 늘었지만, 합산 시장가치는 $12.01B에서 $9.99B로 -16.8% 급감했다. 1위는 테슬라(Tesla) $844.5M(비중 8.45%)이었지만 분기 중 가격이 약 -35.8% 빠지면서 가치가 -$483M 줄었다. 2~5위 Roku·팔란티어·ROBLOX·코인베이스가 5.3~6.1%로 유사한 무게다. 분기 중 22개 신규 진입(Salesforce $20M·CoreWeave $19M·중국 빅테크 3종 Futu·Baidu·Kaspi·Airbnb 등 비핵심 보조 위주), 9개 완전 매도. 가장 큰 트림은 UiPath -57.6%주(19.6M→8.3M)·SoFi -78.4%주·Block -17.2%주·Roku -19.0%주, 가장 큰 증액은 Tempus AI +35.9%주·Deere +189.2%·Iridium +95.1%·Gitlab +109.1%. 4월 미국 관세발 글로벌 충격 직전(3월 말) 기준 — '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 코어 종목 가격 조정과 함께 ARK가 '레거시·과잉비중 종목 정리' 분기로 활용한 단면이 드러난다.
린 올든이 2025년 5월 뉴스레터 'A Trade Breakdown'에서 미국의 구조적 무역적자가 달러의 글로벌 기축통화(reserve currency) 지위와 '불가분하게 연결'돼 있다고 진단했다. 전 세계가 1년에 약 5천억~1조 달러 규모로 미국에 상품을 공급하고 그 대가로 '달러 표시 종이(slips of paper)'를 받는 구조에서, 글로벌 부채가 연 4~7% 복리로 늘어나면 새 달러 공급이 따라가야 한다는 것이 그녀의 핵심 회로다. 트럼프 행정부의 관세는 '유권자의 진짜 위임(genuine voter mandate)'에 부응하는 측면이 있지만, 빠른 관세 인상은 대기업 면제·중소기업 피해·달러 자체의 과대평가 미해결이라는 부작용을 낳는다고 평가했다. 본인 모델 포트폴리오는 단기 국채·물가연동채(TIPS)·금·비트코인·국제 주식으로 '달러 자산'에서 한 발 빼는 방향으로 운용됐고, 4개월 누적으로 벤치마크 대비 4~5% 초과 성과를 기록했다고 보고했다.
캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 2월 14일 SEC에 제출한 2024년 4분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2024-12-31) 기준 보유종목 수는 183개로 직전 분기 194개에서 11개 줄었고, 합산 시장가치는 $10.93B에서 $12.01B로 +9.8% 반등했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1,327.6M(비중 11.06%)로 분기 중 가격 +54.4%(implied $261.63 → $403.84) 영향이 결정적이었다 — ARK는 같은 분기에 테슬라를 -28.4%주(130만주) 트림하면서도 가격 상승으로 가치는 +$127M 늘었다. 신규 진입은 7건만($121M, 88%가 Illumina $91.7M 단일 종목), 완전 매도는 18건($109M, Moderna $77.8M·Kaspi.KZ $13.3M 등)으로 '좁히고 굳히기' 분기. 가장 큰 증액은 Archer Aviation +$220M(가격 +222% + 주식수 +27%, 트럼프 2기 방산·도심항공 모빌리티 기대), Tempus AI +132%주($134.6M → $186.3M), Gitlab +345%주($23.0M → $75.0M). 가장 큰 '승자 트림'은 Palantir -29.3%주(가격 +103.3%로 가치는 +$180M)·Robinhood -28.2%주(가격 +59.1%)·Block -25.6%주(가격 +26.6%) — '포트폴리오 리밸런싱과 비중 한도 관리'의 전형. 한편 Unity Software -83.0%주·Standard BioTools -62.9%주·Exact Sciences -64.8%주의 손절성 정리도 동반. 다음 분기(Q1 2025)에 자산 -16.8% 급락의 '리셋'으로 이어지기 직전, ARK가 트럼프 당선 랠리 속에서 '비중 한도를 지키며 차익실현하는' 단면을 보여주는 분기.
ARK Invest가 2025년 2월 4일 공개한 연례 플래그십 보고서. AI·로보틱스·에너지 저장·퍼블릭 블록체인·다중 오믹스 5대 플랫폼이 융합하며 2030년까지 글로벌 실질 GDP 성장률을 IMF 전망 3.1%에서 7.3%로 끌어올릴 수 있다고 전망. 11개 Big Idea를 통해 로보택시·휴머노이드 로봇·비트코인·스테이블코인·AI 에이전트 등 개별 테마의 시장 규모를 정량화.
린 올든이 2025년 1월 28일 발행한 뉴스레터 'Three Things'는 그녀가 향후 10년 동안 '역행하지 않을(not to fade) 3가지 북극성(North Stars)'을 정의한 글이다. 에너지 밀도(Energy Density), 연산 성장(Computation), 네트워크 효과(Network Effects) — 이 셋을 충족하지 못하거나 이 셋과 '경쟁하는 위치'에 있는 투자처는 비판적으로 본다는 프레임을 제시했다. 매크로 자산배분 글이 아닌 '장기 구조 트렌드' 정의 글이며, 비트코인의 '75% 이상 드로우다운 4회' 사례와 '딥시크(DeepSeek)' 충격을 '트렌드도 단기적으로는 과열될 수 있다'는 경고로 인용했다.