캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 2월 14일 SEC에 제출한 2024년 4분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2024-12-31) 기준 보유종목 수는 183개로 직전 분기 194개에서 11개 줄었고, 합산 시장가치는 $10.93B에서 $12.01B로 +9.8% 반등했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1,327.6M(비중 11.06%)로 분기 중 가격 +54.4%(implied $261.63 → $403.84) 영향이 결정적이었다 — ARK는 같은 분기에 테슬라를 -28.4%주(130만주) 트림하면서도 가격 상승으로 가치는 +$127M 늘었다. 신규 진입은 7건만($121M, 88%가 Illumina $91.7M 단일 종목), 완전 매도는 18건($109M, Moderna $77.8M·Kaspi.KZ $13.3M 등)으로 '좁히고 굳히기' 분기. 가장 큰 증액은 Archer Aviation +$220M(가격 +222% + 주식수 +27%, 트럼프 2기 방산·도심항공 모빌리티 기대), Tempus AI +132%주($134.6M → $186.3M), Gitlab +345%주($23.0M → $75.0M). 가장 큰 '승자 트림'은 Palantir -29.3%주(가격 +103.3%로 가치는 +$180M)·Robinhood -28.2%주(가격 +59.1%)·Block -25.6%주(가격 +26.6%) — '포트폴리오 리밸런싱과 비중 한도 관리'의 전형. 한편 Unity Software -83.0%주·Standard BioTools -62.9%주·Exact Sciences -64.8%주의 손절성 정리도 동반. 다음 분기(Q1 2025)에 자산 -16.8% 급락의 '리셋'으로 이어지기 직전, ARK가 트럼프 당선 랠리 속에서 '비중 한도를 지키며 차익실현하는' 단면을 보여주는 분기.
2025년 2월 14일, ARK Investment Management LLC(이하 ARK, CIK 0001697748)가 미 SEC EDGAR에 2024년 4분기 13F-HR 보고서를 제출했다. 캐시 우드가 이끄는 액티브 ETF 운용사가 분기말(2024-12-31) 기준 미국 상장 주식·ADR을 어떻게 보유했는지 보여주는 공시다. 보고서 서명은 Kellen Carter 최고준법감시인.
ARK 13F 보고 가치 합계는 2024년 3분기 말 $10.93B에서 4분기 말 $12.01B로 약 9.8% 반등했다. 보유 CUSIP 수는 194개에서 183개로 11개 감소 — 신규 진입은 7건뿐이었던 반면 완전 매도가 18건으로 '종목 수를 줄이며 비중을 굳히는' 분기였다. 가치 증가에는 미국 대선(11월 5일) 이후 트럼프 당선 랠리가 결정적으로 작용했다 — 테슬라 +54.4%(implied price), 팔란티어 +103.3%, 로빈후드 +59.1%, 코인베이스 +39.4%, 비트코인 ETF +47.0%로 ARK 코어 종목 가격이 동반 급등했다.
4분기 말 기준 가치 비중 상위 10종목.
| 순위 | 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 비중 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Tesla | 1,327.6 | 3,287.4 | 11.06% |
| 2 | Roku | 793.4 | 10,672.0 | 6.61% |
| 3 | Coinbase Global | 753.5 | 3,034.6 | 6.28% |
| 4 | Palantir Technologies | 589.4 | 7,793.4 | 4.91% |
| 5 | ROBLOX | 586.8 | 10,142.6 | 4.89% |
| 6 | Robinhood Markets | 480.9 | 12,907.2 | 4.01% |
| 7 | Shopify | 479.0 | 4,505.0 | 3.99% |
| 8 | Block | 418.8 | 4,927.9 | 3.49% |
| 9 | CRISPR Therapeutics | 353.2 | 8,973.1 | 2.94% |
| 10 | Archer Aviation | 291.6 | 29,912.1 | 2.43% |
Top 10 합계는 $6.07B / 50.59%로 직전 분기 대비 비중이 더 굳어졌다. 캐시 우드의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 — 인공지능·로보틱스·게놈·핀테크·블록체인 — 이 모두 Top 10에 분포한다. 테슬라(자율주행·로봇)·Archer Aviation(eVTOL)이 모빌리티, Coinbase·Robinhood·Block(핀테크/블록체인) 3종이 Top 8 안 동반 진입, Palantir/Tempus AI(AI), CRISPR(게놈) 구도. 11위 ARK 21Shares Bitcoin ETF $289.2M(2.41%, +$89.7M 가격 효과), 12위 Meta Platforms $271.9M(2.26%)도 이어진다.
3분기에 보유하지 않다가 4분기에 새로 진입한 종목은 단 7건뿐이다. 가치 순:
| 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 메모 |
|---|---|---|---|
| Illumina | 91.71 | 686.3 | 게놈 시퀀싱 — 분기 사이즈 신규의 76%, 사실상 단일 신규 베팅 |
| BWX Technologies | 10.57 | 94.9 | 원자력·해군 원자로 — 트럼프 2기 '원자력 부흥' 라인 |
| Komatsu | 9.80 | 354.0 | 일본 건설장비 — Q1 2025에 곧바로 매도 |
| Symbotic | 4.51 | 190.1 | 창고 자동화 로봇 — 작은 탐색 진입 (Q1에 +107%로 본격 매수) |
| Qualitau | 2.82 | 41.7 | 반도체 검사 (Q1에 매도) |
| Brainsway | 1.66 | 175.6 | 이스라엘 의료기기 |
| iShares Russell 1000 ETF | 0.003 | 0.011 | 자투리 |
7건 합계는 약 $121M으로 분기 자산의 1.0% 수준. 의미 있는 신규는 사실상 Illumina 한 건이다 — 게놈 시퀀싱 글로벌 리더로 ARK의 '다중 오믹스(multiomics)' 테마 핵심 미싱 피스를 채운 진입이다. BWX Technologies(원자력 해군 원자로)는 트럼프 2기 정책 라인의 작은 탐색 진입으로 읽히고, Symbotic은 Q1 2025에 +107%주로 본격화될 '로보틱스 테마' 사전 진입의 자투리 첫 발이었다.
3분기 보유했다가 4분기에 모두 매도한 종목 18건. 가치 순 Top 10:
| 종목 | Q3 2024 가치 ($M) | 메모 |
|---|---|---|
| Moderna | 77.79 | mRNA 백신 — Q3에서 1.3M주 보유, '포스트 코로나 테마 종결' 신호로 완전 매도 |
| Kaspi.KZ | 13.26 | 카자흐스탄 슈퍼앱 — 매수→매도 사이클 짧음, Q1 2025에 다시 신규 |
| Magna International | 6.86 | 자동차 부품 (Q1에 다시 신규 진입) |
| Nayax | 2.26 | 이스라엘 핀테크 (Q1에 다시 신규) |
| Ituran | 2.11 | 차량 텔레매틱스 (Q1에 다시 신규) |
| Compugen | 2.00 | 이스라엘 바이오 (Q1에 다시 신규) |
| Pagaya Technologies | 1.48 | AI 신용평가 (Q1에 다시 신규) |
| Valens Semiconductor | 1.36 | 반도체 (Q1에 다시 신규) |
| Alarum Technologies | 0.78 | 사이버보안 |
| Zoom Video | 0.08 | 자투리 청산 |
18건 합계 약 $109M(Moderna 단일 $77.8M이 71% 차지)으로 신규 7건 합 $121M과 거의 균형. Moderna 완전 매도가 분기 시그니처로, 캐시 우드가 코로나 시기에 강하게 사고 2022~2024년 내내 점진적으로 줄여온 mRNA 베팅의 종지부였다. 흥미롭게도 이스라엘·동유럽·일본계 자투리 7~8개 종목이 4분기에 모두 정리됐다가 다음 분기(Q1 2025)에 동일 종목으로 재진입 — 분기말 윈도우 드레싱 또는 세금 손익실현(tax-loss harvesting) 패턴으로 보인다.
분기 중 가장 크게 증액한 종목들. 가치 변화 기준($1M 이상).
| 종목 | 가치 변화 ($M) | Q3 → Q4 (천주) | 주식수 변화 | 가격 효과 |
|---|---|---|---|---|
| Archer Aviation | +220.3 | 23,540.4 → 29,912.1 | +27.1% | 가격 +221.8% |
| Palantir Technologies | +179.6 | 11,017.8 → 7,793.4 | -29.3% | 가격 +103.3% |
| Coinbase Global | +176.0 | 3,241.2 → 3,034.6 | -6.4% | 가격 +39.4% |
| Amazon.com | +131.4 | 348.8 → 895.1 | +156.6% | 가격 +17.7% |
| Tesla | +127.0 | 4,588.8 → 3,287.4 | -28.4% | 가격 +54.4% |
| Shopify | +104.7 | 4,670.9 → 4,505.0 | -3.6% | 가격 +24.3% |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF | +89.7 | 3,143.1 → 3,100.2 | -1.4% | 가격 +47.0% |
| ROBLOX | +62.7 | 11,841.4 → 10,142.6 | -14.3% | 가격 +24.8% |
| Robinhood | +60.0 | 17,974.3 → 12,907.2 | -28.2% | 가격 +59.1% |
| Natera | +53.2 | 687.7 → 887.7 | +29.1% | 가격 +12.6% |
| Gitlab | +52.0 | 260.7 → 1,160.5 | +345.2% | 가격 -0.5% |
| Tempus AI | +51.7 | 2,378.2 → 5,519.6 | +132.1% | 가격 +0.7% |
| SoFi Technologies | +45.5 | 12,612.6 → 9,391.2 | -25.5% | 가격 +73.8% |
| Meta Platforms | +44.1 | 397.9 → 464.4 | +16.7% | 가격 +2.3% |
| Teradyne | +36.9 | 1,532.6 → 1,923.0 | +25.5% | 가격 -5.5% |
분기 최대 증액은 Archer Aviation +$220.3M — 주식수 +27.1% 추가매수와 가격 +221.8% 폭등이 동시에 작용했다. 트럼프 당선 직후 도심항공 모빌리티(eVTOL)·방산 라인이 정책 수혜 테마로 부상한 결과로, 보유주식 29.9M주는 11월 한 분기에만 대규모로 누적된 사이즈다. Tempus AI +132.1%주($134.6M → $186.3M, +314만주)는 AI × 정밀의료 교차 테마 핵심 자리를 굳힌 액션이고, Gitlab +345.2%주(26만주 → 116만주)는 'AI 코딩 에이전트 시대 개발자 인프라' 베팅의 본격화다. Amazon.com +156.6%주(34.9만주 → 89.5만주)는 ARK가 일반적으로 메가캡 비중을 두지 않는 원칙과 충돌하는 이례적 증액으로, AWS의 AI 인프라 확장을 추격하는 '경계 진입'으로 읽힌다.
4분기 트림 패턴은 '가격 급등 종목의 부분 차익실현'이 핵심이다. 가치 변화는 +로 늘었지만 주식수는 줄인 종목들:
| 종목 | 가치 변화 ($M) | 주식수 변화 | 가격 효과 |
|---|---|---|---|
| Tesla | +127.0 | -28.4% (130만주) | +54.4% |
| Palantir | +179.6 | -29.3% (322만주) | +103.3% |
| Robinhood | +60.0 | -28.2% (507만주) | +59.1% |
| SoFi | +45.5 | -25.5% (322만주) | +73.8% |
| Block | -25.9 | -25.6% (170만주) | +26.6% |
| Coinbase | +176.0 | -6.4% (21만주) | +39.4% |
| ROBLOX | +62.7 | -14.3% (170만주) | +24.8% |
비중이 가격 상승으로 한도(개별 종목 ETF 내 ~10% 룰 등)를 넘게 되자 자동 리밸런싱식 부분 매도가 작동한 결과로 읽힌다. 특히 Palantir 322만주(-29%)·Robinhood 507만주(-28%)는 '승자 종목에서 강제로 빼내는' 액션으로, ETF 운용사의 일상적 비중 관리이지만 캐시 우드의 '장기 보유' 외부 메시지와는 결이 다르다. 한편 순수 손절 트림 묶음:
| 종목 | 가치 변화 ($M) | 주식수 변화 |
|---|---|---|
| Unity Software | -125.4 | -83.0% (554만주) |
| Intellia Therapeutics | -105.7 | +2.3% (가격 -36%) |
| 10X Genomics | -71.2 | +11.1% (가격 -33%) |
| Standard BioTools | -11.5 | -62.9% (563만주) |
| Exact Sciences | -11.0 | -64.8% (15만주) |
| Veeva Systems | -14.2 | -50.8% |
| Roku | -44.5 | -4.9% (가격 -0.4%) |
| CareDx | -41.7 | -19.4% |
Unity Software -83.0%주(666만주 → 113만주)는 분기 최대 손절 — 게임 엔진/AR 베팅 축소다. Standard BioTools·Exact Sciences·10X Genomics의 게놈 라인 동반 트림은 '섹터 내 손실 종목 정리 + 핵심 종목(CRISPR·Twist·Beam·Tempus AI) 집중' 의도가 분명하다.
ARK는 2025년 1월 'Big Ideas 2025'에서 'AI·로봇·블록체인·다중 오믹스·디지털자산'을 5대 테마로 제시했다. 4분기 액션을 테마별로 매핑하면:
다음 분기(Q1 2025) 13F에서 합산 자산이 -16.8% 급락($12.01B → $9.99B)하며 트럼프 '상호 관세' 충격 직전 시점에 가서, 4분기 동안 굳혀놓은 코어 비중이 가격 충격으로 다시 흔들리는 '리셋' 분기로 이어진다 — 4분기는 그 중간 정점이었다.
4분기 ARK 13F의 핵심:
1. 합산 자산 +9.8% ($10.93B → $12.01B) — 트럼프 당선 랠리 + Top 10 가격 급등(테슬라 +54%·팔란티어 +103%·로빈후드 +59%·코인베이스 +39%) 흡수 2. 신규 7건 / 매도 18건 — 종목 수 줄이며 비중 굳히는 '좁히고 굳히기' 분기. 신규의 76%는 Illumina 단일 $91.7M, 매도의 71%는 Moderna 단일 $77.8M 3. 승자 부분 차익실현 — Palantir -29.3%주·Robinhood -28.2%주·Tesla -28.4%주·SoFi -25.5%주·Block -25.6%주의 동반 트림. 비중 한도 관리에 따른 자동 리밸런싱 패턴 4. 테마 재구성 — Archer Aviation +220M(eVTOL), Tempus AI +132%주(AI×정밀의료), Gitlab +345%주(AI 코딩), Illumina 신규(시퀀싱 1티어). 모두 Big Ideas 2025와 정합 5. 순수 손절 묶음 — Unity -83%주·Moderna 완전 매도·Standard BioTools -63%·Exact Sciences -65%·Intellia 가격 -36% 흡수
다음 13F는 2025년 5월 7일 1분기 보유 보고서로 제출됐고(Accession 0001104659-25-045396, 별도 큐레이션), 4월 미국 '상호 관세' 직전 시점의 -16.8% 급락 분기로 이어진다.
ARK Investment Management 4분기 13F-HR 제출 (2025-02-14), 보고기간말 2024-12-31
보유 CUSIP 183개, 합산 가치 $12.01B (3분기 2024 말 $10.93B / 194 CUSIPs → 4분기 2024 말 +9.81%)
1위 테슬라 $1,327.6M (비중 11.06%), 3,287,352주 — Q3 대비 -1,301,429주(-28.4%) 트림했지만 가격 +54.4%(implied $261.63 → $403.84)로 가치 +$127M
Top 10 비중 합계 50.59% — Tesla 11.06%, Roku 6.61%, Coinbase 6.28%, Palantir 4.91%, ROBLOX 4.89%, Robinhood 4.01%, Shopify 3.99%, Block 3.49%, CRISPR 2.94%, Archer Aviation 2.43%
신규 매수 7건, 합계 약 $121M — Illumina 단일 $91.7M(76%)이 사실상 단일 신규 베팅. BWX Technologies $10.6M(원자력), Komatsu $9.8M, Symbotic $4.5M, Qualitau $2.8M, Brainsway $1.7M, iShares Russell 1000 ETF $0.003M
완전 매도 18건, 합계 약 $109M — Moderna 단일 $77.8M(71%)이 분기 시그니처 매도. Kaspi.KZ $13.3M, Magna $6.9M, Nayax $2.3M, Ituran $2.1M, Compugen $2.0M, Pagaya $1.5M, Valens Semi $1.4M, Alarum $0.8M 등
증액 Top — Archer Aviation +$220M(주식수 +27.1%·가격 +221.8%, eVTOL/도심항공), Palantir +$180M(주식수 -29.3%·가격 +103.3%), Coinbase +$176M(가격 +39.4%), Amazon +$131M(주식수 +156.6%·이례적 메가캡), Tesla +$127M(가격 +54.4%·주식수 -28.4%)
승자 트림 묶음 — Palantir -29.3%주(322만주, 가격 +103.3%로 가치는 +$180M), Tesla -28.4%주(130만주), Robinhood -28.2%주(507만주, 가격 +59.1%), SoFi -25.5%주(322만주, 가격 +73.8%), Block -25.6%주(170만주, 가격 +26.6%) — 비중 한도 자동 리밸런싱 패턴
주식수 증액 Top — Archer Aviation +6.37M주(+27.1%), Tempus AI +3.14M주(+132.1%), Pacific Biosciences +2.64M주(+7.9%), Cerus +2.59M주(+14.2%), Absci +1.93M주(+30.4%), CRISPR Therapeutics +1.47M주(+19.7%), 10X Genomics +1.19M주(+11.1%), Gitlab +0.90M주(+345.2%), Blade Air Mobility +0.83M주(+11.6%), Joby Aviation +0.62M주(+22.2%)
순수 손절 묶음 — Unity -83.0%주(554만주, 분기 최대 손절), Standard BioTools -62.9%주(563만주), Exact Sciences -64.8%주(15만주), Veeva Systems -50.8%주, Vertex Pharmaceuticals -50.4%주. 게놈/오믹스 라인 'B급 종목 정리 + 핵심 종목(CRISPR·Twist·Beam) 집중' 패턴
4분기 액션의 테마 정합성 (Big Ideas 2025) — AI(Tempus AI +132%주·Gitlab +345%주·Palantir 가격 +103% 흡수), 모빌리티/로보틱스(Archer Aviation +220M 분기 최대증액·Blade·Joby·Symbotic 신규), 게놈 재구성(Illumina $91.7M 신규·Moderna 완전매도·Unity -83% 손절), 디지털자산(Coinbase·Robinhood·Bitcoin ETF 가격 급등 흡수 + 부분 트림)