캐시 우드의 ARK Investment Management가 2025년 11월 14일 SEC에 제출한 2025년 3분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-09-30) 기준 보유종목 수는 196개로 2분기 191개에서 5개 늘었고, 합산 시장가치는 $13.64B에서 $16.80B로 +23.2% 급증했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1.60B(비중 9.50%), 2위 코인베이스(Coinbase) 4.81%, 3~7위(Roku·팔란티어·ROBLOX·Robinhood·쇼피파이)가 4.26~4.38%로 비슷한 무게다. 분기 중 14개 신규 진입(BitMine $388M·Brera Holdings $218M·Bullish $164M 등 디지털자산·스테이블코인 거래소 비중 확대), 9개 완전 매도. 가장 큰 트림은 Robinhood -35.6%주(7.8M→5.0M)·Guardant Health -71.8%·DraftKings -23.1%, 가장 큰 증액은 테슬라 +51.2만주(+16.6%)·Exact Sciences 신규 진입 수준 매수·Deere +46.9%. ARK의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 중 디지털자산·AI·자율주행 비중이 한 분기 만에 두드러지게 강화됐다.
2025년 11월 14일, ARK Investment Management LLC(이하 ARK, CIK 0001697748)가 미 SEC EDGAR에 2025년 3분기 13F-HR 보고서를 제출했다. 캐시 우드가 이끄는 액티브 ETF 운용사가 분기말(2025-09-30) 기준 미국 상장 주식·ADR을 어떻게 보유했는지 보여주는 공시다. 보고서 서명은 Kellen Carter 최고준법감시인.
ARK 13F 보고 가치 합계는 2025년 2분기 말 $13.64B에서 3분기 말 $16.80B로 약 23.2% 급증했다. 보유 CUSIP 수는 191개에서 196개로 5개 늘었다. 같은 기간 미국 그로스·핀테크·디지털자산 섹터 강세(특히 코인베이스·테슬라·Circle 주가 상승)와 BitMine·Brera 같은 신규 디지털자산 종목 매수가 동시에 작용했다.
3분기 말 기준 가치 비중 상위 10종목.
| 순위 | 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 비중 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Tesla | 1,596.4 | 3,589.6 | 9.50% |
| 2 | Coinbase Global | 808.5 | 2,395.5 | 4.81% |
| 3 | Roku | 736.1 | 7,351.9 | 4.38% |
| 4 | Palantir Technologies | 736.1 | 4,035.1 | 4.38% |
| 5 | ROBLOX | 735.9 | 5,312.8 | 4.38% |
| 6 | Robinhood Markets | 718.3 | 5,017.0 | 4.28% |
| 7 | Shopify | 715.7 | 4,815.8 | 4.26% |
| 8 | CRISPR Therapeutics | 634.3 | 9,787.0 | 3.78% |
| 9 | Tempus AI | 579.2 | 7,175.8 | 3.45% |
| 10 | Advanced Micro Devices | 494.7 | 3,057.9 | 2.94% |
Top 10 합계는 $7.76B / 46.2%. 캐시 우드의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 — 인공지능·로보틱스·게놈·핀테크·블록체인 — 이 모두 Top 10에 분포한다. 테슬라(자율주행·로봇), Coinbase·Robinhood(블록체인·핀테크), Roku/Shopify(디지털 전환), Palantir·AMD·Tempus AI(인공지능), CRISPR(게놈) 구도다. 11위 Circle Internet Group $393.4M(2.34%), 12위 BitMine Immersion $387.9M(2.31%) 신규는 디지털자산·스테이블코인 인프라 비중 강화로 읽힌다.
2분기에 보유하지 않다가 3분기에 새로 진입한 종목 14건. 가치 순.
| 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 메모 |
|---|---|---|---|
| BitMine Immersion Technologies | 387.9 | 7,469.8 | 비트코인 채굴 — 단숨에 12위 |
| Brera Holdings PLC | 218.4 | 7,279.6 | 멀티클럽 스포츠·디지털자산 PIPE |
| Bullish | 163.9 | 2,576.7 | 가상자산 거래소 (2025-08 IPO) |
| GeneDx Holdings | 48.2 | 447.0 | 유전체 진단 |
| Alibaba Group Holding | 37.6 | 210.2 | 중국 빅테크 — ARK엔 이례적 |
| Figma | 30.4 | 586.0 | 협업 디자인 SaaS (2025-07 IPO) |
| Pony AI | 28.6 | 1,272.7 | 자율주행 (중국) |
| 3iQ Ether Staking ETF | 27.2 | 1,671.7 | 이더리움 ETF |
| Klarna Group | 16.9 | 461.7 | BNPL 핀테크 (2025-09 IPO) |
| 3iQ Solana Staking ETF | 16.3 | 985.5 | 솔라나 ETF |
| ATAI Life Sciences NV | 10.7 | 2,019.6 | 정신질환 치료제 |
| Kodiak AI | 6.3 | 919.6 | 자율주행 트럭 |
특기할 신규는 디지털자산 3종(BitMine·Brera·Bullish)과 2025년 신규 IPO 4종(Bullish·Figma·Klarna·Brera)이다. 디지털자산은 ARK의 블록체인 테마와 직결되며, 2025년 3분기는 SEC가 디지털자산 ETF·스테이블코인 발행자에 우호적인 가이드를 잇따라 낸 시기였다. 알리바바 신규는 ARK엔 이례적 — 중국 빅테크 전반에 대해 캐시 우드가 '혁신 금지지대'로 분류해온 만큼 작은 규모(0.22%)지만 시각 변화 단서다.
2분기 보유했다가 3분기에 모두 매도한 종목 9건. Top 5:
| 종목 | Q2 가치 ($M) | 메모 |
|---|---|---|
| FARO Technologies | 4.9 | 3D 측정 — 2025-08 AMETEK 인수 결정 |
| ANSYS | 3.6 | 시뮬레이션 SW — 시너지스 합병 |
| Brainsway | 2.6 | 정신과 의료기기 (Q4 다시 신규) |
| SatixFy Communications | 2.4 | 위성 통신 — 2025-09 MDA 합병 종결 |
| Compugen | 1.8 | 면역항암 — 청산성 처분 |
9건 모두 $5M 이하 자투리 포지션이라 '대형 청산'은 없었다. 인수·합병 종결로 자동 매도된 케이스(FARO·SatixFy)가 절반에 가깝다.
분기 중 가장 크게 증액한 종목들. 절대 가치 변화 기준.
| 종목 | 가치 변화 ($M) | Q2 → Q3 (천주) | 증감률(주식수) |
|---|---|---|---|
| Tesla | +618.8 | 3,077.5 → 3,589.6 | +16.6% |
| Palantir Technologies | +180.4 | 4,076.3 → 4,035.1 | -1.0% (가격↑) |
| Teradyne | +179.2 | 2,174.2 → 2,722.3 | +25.2% |
| CRISPR Therapeutics | +139.0 | 10,182.6 → 9,787.0 | -3.9% (가격↑) |
| Shopify | +133.2 | 5,049.5 → 4,815.8 | -4.6% (가격↑) |
| Kratos Defense | +119.9 | 4,507.7 → 3,604.3 | -20.0% (가격↑) |
| Exact Sciences | +119.6 | 0.04 → 2,186.2 | 사실상 신규 |
| Beam Therapeutics | +117.4 | 8,847.8 → 11,038.8 | +24.8% |
| AMD | +110.5 | 2,708.1 → 3,057.9 | +12.9% |
주식수 변화 기준 '완전한 자발적 증액'으로는 테슬라 +51.2만주(+16.6%)가 최대였다. Exact Sciences(분자진단)는 2분기 말 36주만 보유하던 자투리에서 3분기 218만주로 '사실상 신규 매수'와 같다. Teradyne(반도체 검사)·Beam Therapeutics(염기 편집)·AMD(GPU) 증액은 'AI·게놈·로보틱스'의 동반 강화다. Deere & Co +46.9% / 33만주도 농업 자동화 테마와 연결되며 눈에 띈다.
증액과 반대 방향, 가장 크게 트림한 종목들. 주식수 감소율 기준($5M 이상 잔존 포지션).
| 종목 | 변화 (천주) | Q2 → Q3 (천주) | 감소율 |
|---|---|---|---|
| Guardant Health | -2,028 | 2,823.5 → 795.2 | -71.8% |
| Robinhood Markets | -2,769 | 7,785.9 → 5,017.0 | -35.6% |
| Genius Sports | -1,338 | 3,767.6 → 2,430.1 | -35.5% |
| Ionis Pharmaceuticals | -269 | 900.3 → 631.2 | -29.9% |
| Strata Critical Medical | -2,195 | 8,599.6 → 6,404.6 | -25.5% |
| DraftKings | -1,032 | 4,470.5 → 3,438.9 | -23.1% |
| ROBLOX | -1,457 | 6,769.3 → 5,312.8 | -21.5% |
| Adaptive Biotechnologies | -851 | 4,016.5 → 3,165.6 | -21.2% |
| Kratos Defense | -903 | 4,507.7 → 3,604.3 | -20.0% |
| Veeva Systems | -9 | 49.9 → 40.6 | -18.7% |
| Coinbase Global | -228 | 2,623.2 → 2,395.5 | -8.7% |
| Roku | -1,108 | 8,460.1 → 7,351.9 | -13.1% |
눈에 띄는 신호는 Robinhood다. 주가가 분기 중 강세였음에도 주식 수를 35.6% 줄여 비중 4.28%로 유지(Q2 $729.0M → Q3 $718.3M, -1.5%) — 가격 상승분을 차익실현하는 전형적 '트림 위드 게인' 패턴. Guardant Health -71.8%, DraftKings -23.1%, Genius Sports -35.5%도 같은 결의 '승자 정리'다. 반대로 ROBLOX·Roku는 트림하면서도 Top 5 자리를 지키고 있어 '핵심 보유는 유지, 가격 상승분만 회수'라는 운용 일관성이 보인다.
ARK는 2025년 1월 'Big Ideas 2025'에서 'AI·로봇·블록체인·다중 오믹스·디지털자산'을 5대 테마로 제시했다. 3분기 액션을 테마별로 매핑하면:
2026년 1월에 이어 발표된 'Big Ideas 2026'에서도 자율주행·디지털자산·게놈이 5대 핵심으로 유지된 점에 비춰, 3분기는 '2026 테마 프레임'을 미리 짜둔 분기였다고 볼 수 있다.
3분기 ARK 13F의 핵심:
1. 합산 자산 +23.2% ($13.64B → $16.80B) — 그로스·디지털자산 강세 + 신규 매수 합산 2. 테슬라 9.50% 1위 강화 — 51.2만주 추가 매수, 비중 +1.3%p 3. 신규 14건 / 매도 9건 — 신규 가치 합 약 $1.0B로 분기 자산 증가 $3.16B의 약 1/3을 설명 4. 디지털자산 3종 신규(BitMine·Brera·Bullish $770M) — 블록체인 테마 비중 단계적 확대 5. Robinhood·Guardant·DraftKings 큰 폭 트림 — 가격 상승 종목의 '승자 정리' 분기
다음 13F는 2026년 2월 11일 4분기 보유 보고서로 제출됐다(Accession 0001104659-26-013538, 별도 큐레이션).
ARK Investment Management 3분기 13F-HR 제출 (2025-11-14), 보고기간말 2025-09-30
보유 CUSIP 196개, 합산 가치 $16.80B (2분기 말 $13.64B / 191 CUSIPs → 3분기 말 +23.2%)
1위 테슬라 $1.596B (비중 9.50%), 3,589,622주 — Q2 대비 +512,158주 매수
신규 매수 14건 — BitMine $387.9M, Brera Holdings $218.4M, Bullish $163.9M, GeneDx $48.2M, Alibaba $37.6M, Figma $30.4M, Pony AI $28.6M 등
완전 매도 9건 — FARO Technologies $4.9M, ANSYS $3.6M, Brainsway $2.6M, SatixFy Communications $2.4M, Compugen $1.8M 등 (모두 $5M 이하)
증액 Top — Tesla +51.2만주(+16.6%), Exact Sciences 사실상 신규(+218만주), Teradyne +25.2%, Beam Therapeutics +24.8%, AMD +12.9%, Deere +46.9%
트림 Top — Guardant Health -71.8%, Robinhood -35.6%(7.8M→5.0M주), Genius Sports -35.5%, DraftKings -23.1%, Kratos -20.0%, ROBLOX -21.5%
Top 10 비중 합계 46.16% — Tesla 9.50%, Coinbase 4.81%, Roku 4.38%, Palantir 4.38%, ROBLOX 4.38%, Robinhood 4.28%, Shopify 4.26%, CRISPR 3.78%, Tempus AI 3.45%, AMD 2.94%
디지털자산 신규 3종 합계 약 $770M — BitMine $387.9M (단숨에 12위), Brera Holdings $218.4M, Bullish $163.9M, 추가로 3iQ Ether/Solana ETF 신규
3분기 액션의 테마 정합성 — 디지털자산(BitMine·Brera·Bullish) 대규모 신규, 자율주행(Pony AI·Kodiak AI 신규, Tesla 증액), 게놈(Beam·Exact Sciences) 증액. 핀테크 트림(Robinhood)으로 가격 상승분 회수.