캐시 우드의 ARK Investment Management가 2026년 2월 11일 SEC에 제출한 2025년 4분기 13F-HR 보고서. 보고기간말(2025-12-31) 기준 보유종목 수는 196개로 3분기와 동일했지만, 합산 시장가치는 $16.80B에서 $15.07B로 약 10.3% 감소했다. 1위는 테슬라(Tesla) $1.31B(비중 8.7%), 2~5위는 쇼피파이(Shopify)·Roku·코인베이스(Coinbase)·팔란티어(Palantir)가 각각 3.8~4.3%로 비슷한 무게다. 분기 중 9개 신규 진입(WeRide·넷플릭스·Atai Beckley 등), 9개 완전 매도(Reddit·3iQ Ether/Solana ETF·Ibotta 등). 증액 1위는 Pacific Biosciences +20.5%, 신규 종목 중 자율주행 WeRide 진입이 ARK '파괴적 혁신' 테마와 부합한다.
2026년 2월 11일, ARK Investment Management LLC(이하 ARK, CIK 0001697748)가 미 SEC EDGAR에 2025년 4분기 13F-HR 보고서를 제출했다. 캐시 우드가 이끄는 액티브 ETF 운용사가 분기말(2025-12-31) 기준 미국 상장 주식·ADR을 어떻게 보유했는지 보여주는 공시다. 보고서 서명은 Kellen Carter 최고준법감시인.
ARK 13F 보고 가치 합계는 2025년 3분기 말 $16.80B에서 4분기 말 $15.07B로 약 10.3% 감소했다. 보유 CUSIP 수는 196개로 양 분기 동일했다. 시장가격 하락(특히 미국 그로스·바이오 섹터)과 일부 ETF 환매에 따른 자산 축소 효과가 함께 작용한 것으로 풀이된다.
4분기 말 기준 가치 비중 상위 10종목.
| 순위 | 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 비중 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Tesla | 1,310.7 | 2,914.5 | 8.70% |
| 2 | Shopify | 640.5 | 3,978.9 | 4.25% |
| 3 | Roku | 638.1 | 5,881.7 | 4.24% |
| 4 | Coinbase Global | 574.8 | 2,541.9 | 3.82% |
| 5 | Palantir Technologies | 574.5 | 3,231.9 | 3.81% |
| 6 | CRISPR Therapeutics | 551.8 | 10,522.1 | 3.66% |
| 7 | Advanced Micro Devices | 551.4 | 2,574.8 | 3.66% |
| 8 | Robinhood Markets | 543.6 | 4,806.2 | 3.61% |
| 9 | Teradyne | 456.1 | 2,356.3 | 3.03% |
| 10 | Tempus AI | 446.3 | 7,557.6 | 2.96% |
캐시 우드의 '파괴적 혁신(disruptive innovation)' 5대 테마 — 인공지능·로보틱스·게놈·핀테크·블록체인 — 이 모두 Top 10에 분포한다. 테슬라(자율주행·로봇), Roku/Shopify(디지털 전환), Coinbase/Robinhood(블록체인·핀테크), Palantir/AMD/Tempus AI(인공지능), CRISPR(게놈) 구도다.
3분기에 보유하지 않다가 4분기에 새로 진입한 종목 9건. Top 5:
| 종목 | 가치 ($M) | 보유주식 (천주) | 메모 |
|---|---|---|---|
| WeRide Inc | 17.4 | 2,002 | 자율주행 (중국 발) |
| Netflix | 15.5 | 166 | OTT — ARK 테마와 다소 이질 |
| Atai Beckley NV | 13.5 | 3,306 | 정신질환 치료제 |
| Tharimmune | 9.9 | 3,252 | 면역항암 임상 |
| Brainsway | 2.4 | 127 | 정신과 의료기기 |
특기할 신규는 WeRide다. 중국계 자율주행 테크 기업으로, ARK의 자율주행·로봇 테마와 직결된다. 넷플릭스 신규 진입은 다소 의외인데, 작은 규모($15.5M)이고 ARK Next Generation Internet ETF 등 콘텐츠 테마 ETF의 보조 포지션일 가능성이 크다.
3분기 보유했다가 4분기에 모두 매도한 종목 9건. Top 5:
| 종목 | Q3 가치 ($M) | 메모 |
|---|---|---|
| 36.4 | 가장 큰 청산 — IPO 후 상승분 차익실현 추정 | |
| 3iQ Ether Staking ETF | 27.2 | 직접 보유 비트코인·이더 ETF로 대체 추정 |
| Ibotta | 25.3 | 캐시백 앱 |
| 3iQ Solana Staking ETF | 16.3 | 동일 |
| ATAI Life Sciences NV | 10.7 | (Atai Beckley로 종목 변경) |
분기 중 가장 크게 증액한 종목들. 주식수 변화 기준.
| 종목 | 변화 (천주) | Q3 → Q4 (천주) | 증감률 |
|---|---|---|---|
| Pacific Biosciences | +6,340 | 30,924 → 37,264 | +20.5% |
| Archer Aviation | +3,869 | 31,301 → 35,171 | +12.4% |
| Recursion Pharmaceuticals | +3,771 | 33,545 → 37,317 | +11.2% |
| Intellia Therapeutics | +2,288 | 11,919 → 14,207 | +19.2% |
| Bullish | +2,245 | 2,577 → 4,822 | +87.1% |
| BitMine Immersion | +1,988 | 7,470 → 9,457 | +26.6% |
| Kodiak AI | +1,750 | 920 → 2,669 | +190.3% |
특히 Kodiak AI +190.3%, Bullish +87.1%가 눈에 띈다. Kodiak는 자율주행 트럭, Bullish는 디지털자산 거래소로 ARK의 핵심 테마와 맞물린다. Archer Aviation(eVTOL 항공기) 증액도 '미래 모빌리티' 시각의 강화로 읽힌다.
증액과 반대 방향, 가장 크게 트림한 종목들.
| 종목 | 변화 (천주) | Q3 → Q4 (천주) | 감소율 |
|---|---|---|---|
| Iridium Communications | -3,640 | 6,490 → 2,851 | -56.1% |
| -2,841 | 4,771 → 1,930 | -59.6% | |
| Gitlab | -2,574 | 3,438 → 864 | -74.9% |
| Exact Sciences | -2,186 | 2,186 → 0 | -100% (매도) |
| Roku | -1,470 | 7,352 → 5,882 | -20.0% |
| Adaptive Biotechnologies | -1,027 | 3,166 → 2,139 | -32.4% |
| SoFi Technologies | -839 | 4,945 → 4,106 | -17.0% |
| Shopify | -837 | 4,816 → 3,979 | -17.4% |
Gitlab을 4분기 중 약 75% 매도해 사실상 '포지션 청산 직전'까지 줄였고, Exact Sciences는 완전 매도. Roku와 Shopify는 Top 10에 남아있지만 분기 중 17~20%씩 줄어 비중이 점진적으로 낮아지고 있다.
ARK는 매년 1월에 'Big Ideas' 보고서를 통해 향후 5~10년 테마를 제시한다. 2026년 1월 발표된 Big Ideas 2026의 5대 핵심 — 인공지능·로보틱스·디지털자산·게놈·다중 오믹스 — 와 4분기 13F의 액션을 비교하면 다음과 같다.
반면 고정형 SaaS/소비 인터넷 — Roku·Shopify·Pinterest·Gitlab — 은 일관되게 비중 축소. '파괴적 혁신'의 정의가 '소비자 디지털'에서 '산업 자동화·바이오 컴퓨팅'으로 무게중심을 옮기고 있는 단면을 보여준다.
4분기 ARK 13F의 핵심:
1. 합산 자산 -10.3% ($16.8B → $15.1B) — 4분기 그로스/바이오 시장 약세 반영 2. 테슬라 8.7% 1위 유지 — 캐시 우드의 시그니처 포지션은 그대로 3. 신규 9건 / 매도 9건 — 회전율은 낮지 않으나 절대 종목 수는 196개 동일 4. 모빌리티·디지털자산·게놈 증액, 소비 인터넷 트림 — Big Ideas 2026 테마와 정합 5. Reddit·Exact Sciences 완전 매도 — '승자 정리'의 분기였음
다음 13F는 2026년 5월 15일경 1분기 보유 보고서로 제출 예정이다.
ARK Investment Management 4분기 13F-HR 제출 (2026-02-11), 보고기간말 2025-12-31
보유 CUSIP 196개, 합산 가치 $15.07B (3분기 말 $16.80B → 4분기 말 -10.3%)
1위 테슬라 $1.31B (비중 8.70%), 2,914,500주 보유 — 캐시 우드의 시그니처 포지션
신규 매수 9건 — WeRide $17.4M, Netflix $15.5M, Atai Beckley $13.5M, Tharimmune $9.9M, Brainsway $2.4M 등
완전 매도 9건 — Reddit $36.4M, 3iQ Ether Staking ETF $27.2M, Ibotta $25.3M, 3iQ Solana Staking ETF $16.3M, ATAI Life Sciences $10.7M
증액 Top — Pacific Biosciences +20.5%(+6.34M주), Archer Aviation +12.4%, Recursion Pharma +11.2%, Bullish +87.1%, Kodiak AI +190.3%
트림 Top — Iridium -56.1%, Pinterest -59.6%, Gitlab -74.9%, Exact Sciences -100%(매도), Roku -20.0%, Shopify -17.4%
Top 10 비중 합계 41.7% — 테슬라 8.70%, Shopify 4.25%, Roku 4.24%, Coinbase 3.82%, Palantir 3.81%, CRISPR 3.66%, AMD 3.66%, Robinhood 3.61%, Teradyne 3.03%, Tempus AI 2.96%
4분기 액션의 테마 정합성 — 자율주행(WeRide·Archer·Kodiak), 디지털자산(Bullish·BitMine), 게놈(Pacific Bio·Intellia·Recursion) 증액. 소비 인터넷(Roku·Shopify·Pinterest·Gitlab) 트림.