- 진단 중립 — 6/30 분기말 유동성 왜곡(RRP 269억 달러·SOFR 3.68%)이 7/1 정상화(RRP 10억 달러·레포 시설 미사용)됐으나, 준비금 2조 9,514억 달러로 주간 820억 감소·10년 4.48%·달러지수 101.156로 매파·긴축 우위가 이어졌다.
- 국채 매도 지속 — 10년 4.48%(+4bp)·2년 4.17%·30년 4.97%로 금리 반등이 이어졌다. 다만 CME FedWatch 7/29 인상 확률은 28.3%로 전일 33.7%에서 후퇴(동결 71.7%)했다.
- 분기말 통과 — 6/30 분기말 SOFR 3.68%는 IORB 3.65%를 3bp 상회했으나 담보 수요에 따른 계절적 경직으로, SRF·레포 시설 미사용·7/1 RRP 급감으로 실제 자금시장 경색은 부재했다.
유동성 상태: 중립 — 6/30 분기말 유동성 왜곡(RRP 269억 달러·SOFR 3.68%)이 7/1 정상화(RRP 10억 달러·레포 시설 미사용)됐으나, 준비금 2조 9,514억 달러로 주간 820억 감소·10년 국채 4.48%·달러지수 101.156로 매파·긴축 우위가 이어졌다.
| 지표 | 값 | 전일비 | 전주비 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Fed 총자산 (H.4.1) | 6조 7,356억 달러 | — (주간 발표) | -7.79억 달러 | 6/24 주간분, 보합 |
| 은행 준비금 | 2조 9,514억 달러 | — (주간 발표) | -820억 달러 | 6/24, 3조 달러 하회 지속 |
| RRP (ON RRP) | 10억 달러 | -259억 달러 | — | 7/1, 6/30 분기말 269억서 급감 |
| SOFR | 3.68% | +6bp | +6bp | 6/30 분기말 fix |
| IORB | 3.65% | 보합 | 보합 | 정책 고정 |
| EFFR | 3.63% | 보합 | 보합 | 6/30, IORB 아래 정상 |
| TGA | 9,191.45억 달러 | +421.84억 달러 | — | 6/30 마감(7/1 발표분) |
| 10년 국채 | 4.48% | +4bp | +7bp | 7/1 종가 |
| 달러지수(DXY) | 101.156 | +0.20% | — | 7/1 |
| VIX | 16.59 | +0.14 | — | 7/1 |
유동성·준비금(H.4.1)은 6/24 주간분이며, 신규 H.4.1(7/1 주간)은 7/2(미 동부시간) 저녁 발표 예정이다. TGA는 6/30 마감분(7/1 발표), SOFR·EFFR은 6/30 fix(7/1 발표)로 분기말 데이터가 반영됐다.
| 자산 | 종가 | 전일비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P500 / 나스닥 / 다우 | 7,483.23 / 26,040.03 / 52,305.24 | -0.22% / -0.66% / -0.03% | 신고가 랠리 뒤 되돌림 |
| WTI / 브렌트 | 67.85 / 70.94 | -2.4% / -2.7% | 유가 하락 지속 |
| 금 / 비트코인 | 4,054.30 / 59,782 | +0.78% / +2.1% | 안전자산·위험선호 혼조 |
| 코스피 / 코스닥 | 8,303.41 / 929.35 | -2.04% / +1.44% | 한국 7/1, 대형·중소형 차별화 |
채권 매도(10년 4.48%)와 달러 강세(101.156)가 동조한 반면 미 주식은 소폭 되돌림, 유가는 하락했다. 한국은 코스피(대형주) 약세와 코스닥(중소형주) 강세가 갈렸다.
| 결정 | 시장 내재 확률 |
|---|---|
| 동결 (3.50~3.75%) | 71.7% |
| 인상 (3.75~4.00%) | 28.3% |
인하 기대는 소멸한 상태로, 인상 확률이 28.3%로 전일 33.7%에서 후퇴했다.
달러지수 101.156로의 강세 회복과 10년 국채 4.48%로의 금리 상승은 원화와 한국 채권에 부담 요인이다. 한국 7/1 증시는 코스피 -2.0%(대형주)와 코스닥 +1.4%(중소형주)로 차별화가 나타났다.
Fed 총자산(H.4.1) 6/24 주간분 6조 7,356억 달러 — 전주(6/17 6조 7,364억)보다 7.79억 달러 감소한 보합. 신규 H.4.1(7/1 주간)은 7/2(미 동부시간) 저녁 발표 예정.
은행 준비금(Fed 예치) 6/24 주간분 2조 9,514억 달러 — 전주(6/17 3조 334억)보다 820억 달러 감소하며 3조 달러를 하회 지속.
RRP(NY Fed 역레포) 7/1 잔액 10억 달러 — 6/30 분기말 269억 달러로 튀었다가 7/1 급감하며 정상화.
SOFR 6/30 fix 3.68% — IORB 3.65%를 3bp 상회. 분기말 담보 수요에 따른 계절적 경직으로, EFFR 6/30 3.63%(IORB 아래)·SRF/레포 시설 미사용으로 실제 자금시장 경색은 부재.
TGA(재무부 일반계정) 6/30 마감 9,191.45억 달러 — 6/29(8,769.61억)보다 421.84억 증가한 분기말 고점. 자금 유입에 따른 준비금 흡수 요인.
미 10년 국채 7/1 종가 4.48% — 전일(6/30 4.44%)비 4bp, 전주(6/24 4.41%)비 7bp 상승. 2년 4.17%·30년 4.97%로 장기물 중심 금리 반등.
달러지수(DXY) 7/1 101.156 — 전일(6/30 100.957)비 0.20% 상승하며 101선 회복.
VIX 7/1 종가 16.59 — 전일(16.45)비 소폭 상승. 변동성은 여전히 낮은 수준.
미 증시 7/1 종가 — S&P500 7,483.23(-0.22%)·나스닥 종합 26,040.03(-0.66%)·다우 52,305.24(-0.03%). 신고가 랠리 뒤 소폭 되돌림.
국제유가 7/1 — WTI 67.85달러(-2.4%)·브렌트 70.94달러(-2.7%)로 하락 지속. 금 4,054.30달러(+0.78%)·비트코인 59,782달러.
한국 증시 7/1(한국시간) 종가 — 코스피 8,303.41(-2.04%)·코스닥 929.35(+1.44%)로 대형주와 중소형주가 갈림.
CME FedWatch 7/29 FOMC 시장 내재 확률 — 동결(3.50~3.75%) 71.7% / 인상(3.75~4.00%) 28.3%. 인상 확률이 전일 33.7%에서 후퇴, 인하 기대는 소멸.