빌 애크먼(Bill Ackman)이 운용하는 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트(Pershing Square Capital Management, L.P.)가 2026년 5월 15일 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2026년 1분기 분기 보유 보고서(13F-HR) 보고서에 따르면, 3월 31일 기준 미국 보유 주식 포트폴리오 총가치는 137억 1,430만 달러로 10개 발행사(클래스 A·C 분리 기재로 11개 행)에 집중돼 있다. 1분기 핵심 변화는 마이크로소프트(Microsoft) 20억 9,297만 달러 신규 편입, 알파벳(Alphabet) 클래스 A·C 95%씩 감액(사실상 청산), 그리고 직전 연차 서한에서 예고된 힐튼(Hilton) 전량 매도다.
빌 애크먼(Bill Ackman / William A. Ackman)이 운용하는 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트(Pershing Square Capital Management, L.P., CIK 0001336528)가 2026년 5월 15일 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2026년 1분기 분기 보유 보고서(13F-HR) 에 따르면, 2026년 3월 31일 기준 보고 대상 미국 상장주식 포트폴리오 총가치는 137억 1,430만 달러($13,714,299,861) 다. 보고 항목은 11개 행이지만 알파벳(Alphabet)이 클래스 A·C로 나뉘어 있어 실제 발행사 기준 10개의 집중 포트폴리오다. 직전 분기(2025년 12월 31일) 155억 달러에서 총가치는 -11.7% 축소됐다.
비중은 보고된 시장가치 기준. 운용 재량(Investment Discretion)은 '독점(Sole)' 100%로 분류된다.
| 종목 | 보유 주식 수 | 가치($) | 비중 | 1분기 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 브룩필드(Brookfield Corp) | 59,697,208 | 24.16억 | 17.6% | -2.8% (사실상 유지) |
| 아마존(Amazon.com) | 11,451,981 | 23.85억 | 17.4% | +19.2% 증액 |
| 우버(Uber Technologies) | 29,958,771 | 21.55억 | 15.7% | -0.8% (사실상 유지) |
| 마이크로소프트(Microsoft) | 5,654,078 | 20.93억 | 15.3% | 신규 편입 |
| 레스토랑브랜즈(Restaurant Brands International) | 22,645,483 | 16.74억 | 12.2% | -1.0% (사실상 유지) |
| 메타(Meta Platforms) | 2,660,861 | 15.22억 | 11.1% | -0.5% (사실상 유지) |
| 하워드휴즈홀딩스(Howard Hughes Holdings) | 18,852,064 | 11.93억 | 8.7% | 변동 없음 |
| 시포트엔터테인먼트(Seaport Entertainment Group) | 5,023,780 | 1.08억 | 0.8% | 변동 없음 |
| 알파벳 클래스 C(알파벳 C주) | 311,726 | 0.89억 | 0.7% | -94.9% 감액 |
| 허츠(Hertz Global Holdings) | 15,241,127 | 0.70억 | 0.5% | 변동 없음 |
| 알파벳 클래스 A(알파벳 A주) | 32,376 | 0.09억 | 0.1% | -95.2% 감액 |
알파벳을 클래스 합산해도 0.99억 달러(0.7%) 로, 직전 분기 21.47억 달러(13.8%)에서 사실상 청산 수준이다.
1분기 가장 주목할 변화는 마이크로소프트(Microsoft) 신규 편입이다. 직전 분기 13F까지 마이크로소프트가 없었으나 1분기에 5,654,078주(20억 9,297만 달러) 가 새로 등재됐다. 단숨에 포트폴리오 비중 15.3%로 4위에 진입했고, AI·클라우드 메가캡 익스포저를 확장하는 흐름이다.
애크먼이 '메가캡 3총사(The Three)'라 부르던 메가캡 성장주 3종(알파벳 2023년 초 + 아마존 2025년 4월 + 메타 2025년 11월) 라인업이 1분기에 변형됐다. 알파벳이 사실상 빠지고 마이크로소프트가 그 자리를 메우는 형태로, AI 시대 메가캡 바스켓의 인적 구성이 바뀌었다. 아마존·마이크로소프트·메타 합산은 60.00억 달러로 포트폴리오의 43.7%를 차지한다.
알파벳 보유는 두 클래스 모두 95% 안팎 감액됐다.
합산 보유 주식 수는 6,842,168주 → 344,102주로 95% 감소, 합산 가치는 21.47억 달러 → 0.99억 달러로 -95.4% 축소됐다. 2023년 초 진입 이후 3년 만의 사실상 청산(exit)이며, 13F는 매각 이유를 공개하지 않는다. 퍼싱스퀘어홀딩스(Pershing Square Holdings, PSH) 1분기 서한(통상 4월 말 공개)에서 사유가 확인될 전망이다.
직전 분기 13F에 3,028,664주($8.70억)가 등재됐던 힐튼(Hilton Worldwide Holdings)이 1분기에 전량 매도됐다. 퍼싱스퀘어홀딩스(Pershing Square Holdings, PSH) 2025년 연차 서한(2026-02-18 발표)에서 '2026년 2월 매각'으로 명시됐던 항목이 그대로 실행된 결과다.
신규 편입 외 증액은 아마존(Amazon.com) 한 종목이다. 9,607,824주 → 11,451,981주(+19.2%), 184만 주 추가 매입. 시장가치 기준 23.85억 달러로 브룩필드(24.16억)에 이어 단일 2위 보유 종목이 됐다. 직전 분기에 이은 연속 증액으로, 6개월 누적 매수량은 563만 주(+87.7%)다.
1분기 포트폴리오 집중도는 상위 5개 종목이 78.2%, 상위 3개 종목이 50.6%로 '소수 고확신 베팅(concentrated high-conviction)'의 애크먼 스타일이 강화됐다. 직전 분기 상위 5종 비중은 72.0%였다. 알파벳·힐튼 축소분이 신규 마이크로소프트·아마존 증액으로 흡수되면서 종목 수는 줄고 상위 비중은 늘었다.
애크먼이 2025년 연차 서한에서 '최대 수익 기여 종목'으로 꼽았던 페니매(Fannie Mae)·프레디맥(Freddie Mac) 은 이번 1분기 13F에도 등장하지 않는다. 분기 보유 보고서(13F-HR)는 미국 상장 보통주·미예탁증서(ADR)·옵션 포지션 등 SEC가 정한 '13F 종목 목록(13F Securities)'에 한정되며, 정부지원기업(GSE) 보통주는 장외(OTC) 시장에서 거래되어 보고 대상이 아니거나, 또는 스왑·옵션 등 파생상품 형태로 보유될 가능성이 있다.
2026년 1분기 13F는 메가캡 바스켓의 인적 교체가 핵심 메시지다. 4분기 메타 신규 편입으로 완성된 '메가캡 3총사'(알파벳·아마존·메타) 라인업이 단 한 분기 만에 알파벳 → 마이크로소프트로 교체됐다. 동시에 '졸업 종목'(2025년 치폴레, 2026년 힐튼)의 정리도 분기마다 한 종목씩 진행 중이다.
다음 2분기 13F(2026-08-15 무렵)에서는 마이크로소프트 비중 변화(추가 매수 여부)와 알파벳 잔여 포지션의 완전 청산 여부, 그리고 라이언 이즈리얼(Ryan Israel)이 최고투자책임자(CIO)로 합류한 하워드휴즈홀딩스(HHH)의 비중 변동이 추적 포인트가 된다.
애크먼의 메가캡 바스켓이 알파벳 → 마이크로소프트로 교체된 것은 단일 매니저의 종목 선택이지만, 'AI 수익화 단계'에 대한 시각이 광고 플랫폼(알파벳)에서 엔터프라이즈 AI·클라우드(마이크로소프트)로 이동했다는 신호로 해석될 수 있다. 한국에서는 미국 빅테크 익스포저가 큰 ETF·해외주식 상위 종목 구성에 점진적으로 영향을 줄 수 있는 흐름이며, 한국 관련 노출 섹터로는 반도체 메모리·고대역폭메모리(HBM) 공급망(마이크로소프트 AI 캐펙스 수혜)과 데이터센터 전력·냉각 설비 섹터가 거시적 연동 후보다. 다만 13F는 보유 시점 공시(45일 시차)인 만큼 단기 트레이딩 시그널이 아니며, 거장 발언·서한과 보완적으로 시간축에서 해석돼야 한다.
2026년 3월 31일 기준 퍼싱스퀘어 미국 상장주식 포트폴리오 총가치 137억 1,429만 9,861달러, 11개 행(10개 발행사) 보유.
마이크로소프트(Microsoft Corp) 5,654,078주 신규 편입, 보유 가치 20억 9,297만 53달러(포트폴리오 비중 15.3%).
알파벳 클래스 A 678,297주 → 32,376주(-95.2%), 클래스 C 6,163,871주 → 311,726주(-94.9%) 감액. 합산 가치 21.47억 달러 → 0.99억 달러로 사실상 청산 수준.
힐튼(Hilton Worldwide Holdings) 직전 분기 3,028,664주(약 8.70억 달러) 보유에서 1분기 전량 매도(13F 미등재).
아마존(Amazon.com) 9,607,824주 → 11,451,981주(+19.2%) 증액, 보유 가치 23억 8,510만 달러(비중 17.4%, 단일 2위 종목).
브룩필드(Brookfield Corp) 61,403,089주 → 59,697,208주(-2.8%) 사실상 유지, 보유 가치 24억 1,594만 달러(비중 17.6%, 단일 최대 종목).
주요 보유 종목 변동 없음: 하워드휴즈홀딩스 18,852,064주($11.93억), 시포트엔터테인먼트 5,023,780주($1.08억), 허츠 15,241,127주($0.70억).
분기 보유 보고서(13F-HR) 서명자 윌리엄 A. 애크먼(William A. Ackman), 공인 서명권자(Authorized Signatory), 서명일 2026-05-15. 운용 재량 '독점'(Sole) 100%, 보고 대상 외 매니저 0인.