퍼싱스퀘어 2024년 4분기 13F — 나이키 +15.3% 증액·힐튼 -26.2% 감액·신규 편입 0

빌 애크먼(Bill Ackman / William A. Ackman)이 운용하는 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트(Pershing Square Capital Management, L.P., CIK 0001336528)가 2025년 2월 14일 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2024년 4분기 13F-HR(13F Holdings Report) 에 따르면, 2024년 12월 31일 기준 보고 대상 미국 상장주식 포트폴리오 총가치는 126억 1,456만 346달러($12,614,560,346) 다. 보고 항목은 10개 행이지만 알파벳(Alphabet)이 클래스 A·C로 나뉘어 있어 실제 발행사 기준 9개의 집중 포트폴리오다. 직전 분기(2024년 9월 30일) 11개 발행사·약 129.16억 달러에서 종목 수는 1개 줄고 가치는 -2.3% 감소했다.

종목별 보유 현황 (2024-12-31 기준)

비중은 보고된 시장가치 기준. 모든 포지션의 운용 재량은 '독점(Sole)' 100%다. 클래스 합산은 알파벳에만 적용.

알파벳을 클래스 합산하면 약 21.92억 달러(17.4%), 브룩필드와 함께 상위 2대 메가캡 포지션이다. 상위 5개 종목 비중은 62.5%, 상위 3개는 39.6%로 '소수 고확신 베팅(concentrated high-conviction)'의 애크먼 스타일이 유지된다.

신규 편입·전량 매도 0건

4분기 13F의 가장 큰 특징은 신규로 편입된 종목도, 전량 매도된 종목도 없다는 점이다. 직전 3분기 보유 11개 발행사 중 알파벳·브룩필드·레스토랑브랜즈·치폴레·하워드휴즈·나이키·힐튼·캐나다퍼시픽·시포트 9개 발행사가 그대로 유지됐다. 종목 수가 11→10으로 줄어든 이유는 시포트의 클래스 갱신(아래 별도 항목) 때문이며 발행사 단위로는 변동 없다.

증액 — 나이키 +15.3%, 브룩필드 +6.6%, 시포트 +19.9%

주식 수 기준 의미있는 증액은 다음과 같다.

• 나이키(Nike Inc Class B): 16,280,338주 → 18,768,946주 (+15.3%). 약 248만 주 추가 매입. 보유 가치는 14.39억 → 14.20억 달러로 거의 동일하지만 이는 같은 분기 주가 하락(-13%대) 영향이다. 나이키는 직전 3분기에 처음 등장한 신규 편입 종목으로, 4분기에도 매수가 이어진 '확장 단계'다.
• 브룩필드(Brookfield Corp): 32,735,883주 → 34,893,064주 (+6.6%). 약 216만 주 추가 매입. 가치는 17.40억 → 20.05억 달러로 증가하며 단일 최대 보유 종목 자리를 굳혔다.
• 시포트엔터테인먼트(Seaport Entertainment Group): 4,189,346주(클래스 두 행 합산) → 5,023,780주 (+19.9%). 약 83만 주 추가 매입. 시포트는 2024년 7월 하워드휴즈홀딩스에서 스핀오프된 종목이고, 3분기에는 두 클래스(CUSIP 812215101·812215200)로 분할 등재됐던 것이 4분기에는 단일 CUSIP(812215200)로 통합 등재됐다.

감액 — 힐튼 -26.2%, 치폴레 -14.4%

• 힐튼(Hilton Worldwide Holdings): 7,370,168주 → 5,440,546주 (-26.2%). 약 193만 주 매도. 보유 가치는 16.99억 → 13.45억 달러. 4분기에 들어 힐튼 비중 축소가 본격화됐다.
• 치폴레(Chipotle Mexican Grill): 28,815,165주 → 24,653,533주 (-14.4%). 약 416만 주 매도. 가치는 16.60억 → 14.87억 달러.

허츠 비공개 처리(Confidential Treatment)

4분기 13F-HR에는 허츠(Hertz Global Holdings) 포지션이 등재되지 않았다. 이는 매도 결과가 아니라 SEC에 '비공개 처리(confidential treatment)' 신청을 통해 일시적으로 가린 것이다. 두 달 뒤인 2025년 4월 16일 퍼싱스퀘어는 13F-HR/A(amendment, accession 0001172661-25-001497) 를 제출해 가려뒀던 허츠 12,713,963주($46,533,105)를 추가 공개했다. 따라서 '4분기 시점 실제 보유 종목은 10개 발행사'로 재구성된다.

변동 없는 핵심 종목

나머지 종목 — 알파벳(클래스 A·C 모두), 레스토랑브랜즈, 하워드휴즈홀딩스, 캐나다퍼시픽캔자스시티 — 은 주식 수 기준으로 변동 없음(±0). 가치 변동은 시장 가격 변동에서 비롯됐다.

시간축에서 본 위치

2024년 4분기 13F는 신규 편입·전량 매도가 0건이라는 점에서 표면적으로는 조용한 분기지만, 나이키 +15.3% 증액(직전 분기 신규 편입에 이은 추가 베팅), 힐튼·치폴레의 점진 감액 시작, 허츠 비공개 처리 신청이라는 세 가지 이벤트가 동시에 진행된 분기다.

나이키는 2024년 3분기 신규 편입·4분기 연속 매수로 14억 달러 규모까지 끌어올린 '확장 단계' 종목이다. 4월 16일 13F-HR/A로 추가 공개될 허츠 포지션을 합치면 4분기 시점 실제 보유 종목은 10개 발행사로 재구성된다.

다음 1분기 13F는 2025년 5월 15일 마감일까지 SEC에 제출될 예정이며, 별도 큐레이션 대상이다.