빌 애크먼(Bill Ackman)이 운용하는 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트(Pershing Square Capital Management, L.P.)가 2025년 2월 14일 SEC에 제출한 2024년 4분기 13F-HR 보고서에 따르면, 12월 31일 기준 미국 보유 주식 포트폴리오 총가치는 126억 1,456만 달러로 10개 발행사(Class A·C 분리 기재로 11개 행) 집중 포트폴리오다. 4분기 핵심 변화는 신규 편입·전량 매도 0건, 나이키(Nike) +15.3%·브룩필드(Brookfield) +6.6%·시포트(Seaport) +19.9% 증액, 힐튼(Hilton) -26.2%·치폴레(Chipotle) -14.4% 감액, 그리고 허츠(Hertz) 비공개 처리(confidential treatment) 신청이다.
빌 애크먼(Bill Ackman / William A. Ackman)이 운용하는 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트(Pershing Square Capital Management, L.P., CIK 0001336528)가 2025년 2월 14일 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2024년 4분기 13F-HR(13F Holdings Report) 에 따르면, 2024년 12월 31일 기준 보고 대상 미국 상장주식 포트폴리오 총가치는 126억 1,456만 346달러($12,614,560,346) 다. 보고 항목은 10개 행이지만 알파벳(Alphabet)이 클래스 A·C로 나뉘어 있어 실제 발행사 기준 9개의 집중 포트폴리오다. 직전 분기(2024년 9월 30일) 11개 발행사·약 129.16억 달러에서 종목 수는 1개 줄고 가치는 -2.3% 감소했다.
비중은 보고된 시장가치 기준. 모든 포지션의 운용 재량은 '독점(Sole)' 100%다. 클래스 합산은 알파벳에만 적용.
| 종목 | 보유 주식 수 | 가치($) | 비중 | 4분기 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 브룩필드(Brookfield Corp) | 34,893,064 | 20.05억 | 15.9% | +6.6% 증액 |
| 레스토랑브랜즈(Restaurant Brands International) | 23,000,914 | 14.99억 | 11.9% | 변동 없음 |
| 치폴레(Chipotle Mexican Grill) | 24,653,533 | 14.87억 | 11.8% | -14.4% 감액 |
| 하워드휴즈홀딩스(Howard Hughes Holdings) | 18,852,064 | 14.50억 | 11.5% | 변동 없음 |
| 알파벳 클래스 A(Alphabet Cl A) | 7,547,582 | 14.37억 | 11.4% | 변동 없음 |
| 나이키(Nike Inc Class B) | 18,768,946 | 14.20억 | 11.3% | +15.3% 증액 |
| 힐튼(Hilton Worldwide Holdings) | 5,440,546 | 13.45억 | 10.7% | -26.2% 감액 |
| 캐나다퍼시픽캔자스시티(Canadian Pacific Kansas City) | 14,877,651 | 10.77억 | 8.5% | 변동 없음 |
| 알파벳 클래스 C(Alphabet Cl C) | 3,986,488 | 7.55억 | 6.0% | 변동 없음 |
| 시포트엔터테인먼트(Seaport Entertainment Group) | 5,023,780 | 1.40억 | 1.1% | +19.9% 증액 |
알파벳을 클래스 합산하면 약 21.92억 달러(17.4%), 브룩필드와 함께 상위 2대 메가캡 포지션이다. 상위 5개 종목 비중은 62.5%, 상위 3개는 39.6%로 '소수 고확신 베팅(concentrated high-conviction)'의 애크먼 스타일이 유지된다.
4분기 13F의 가장 큰 특징은 신규로 편입된 종목도, 전량 매도된 종목도 없다는 점이다. 직전 3분기 보유 11개 발행사 중 알파벳·브룩필드·레스토랑브랜즈·치폴레·하워드휴즈·나이키·힐튼·캐나다퍼시픽·시포트 9개 발행사가 그대로 유지됐다. 종목 수가 11→10으로 줄어든 이유는 시포트의 클래스 갱신(아래 별도 항목) 때문이며 발행사 단위로는 변동 없다.
주식 수 기준 의미있는 증액은 다음과 같다.
4분기 13F-HR에는 허츠(Hertz Global Holdings) 포지션이 등재되지 않았다. 이는 매도 결과가 아니라 SEC에 '비공개 처리(confidential treatment)' 신청을 통해 일시적으로 가린 것이다. 두 달 뒤인 2025년 4월 16일 퍼싱스퀘어는 13F-HR/A(amendment, accession 0001172661-25-001497) 를 제출해 가려뒀던 허츠 12,713,963주($46,533,105)를 추가 공개했다. 따라서 '4분기 시점 실제 보유 종목은 10개 발행사'로 재구성된다.
나머지 종목 — 알파벳(클래스 A·C 모두), 레스토랑브랜즈, 하워드휴즈홀딩스, 캐나다퍼시픽캔자스시티 — 은 주식 수 기준으로 변동 없음(±0). 가치 변동은 시장 가격 변동에서 비롯됐다.
2024년 4분기 13F는 2024년 후반의 '유지·증액 위주 분기'와 2025년의 대대적 재편 사이의 분수령이다. 신규 편입·전량 매도가 0건이라는 점에서 표면적으로는 조용한 분기지만, 나이키 +15.3% 증액(직전 분기 신규 편입에 이은 추가 베팅), 힐튼·치폴레의 점진 감액 시작, 허츠 비공개 처리 신청이라는 세 가지 이벤트가 모두 다음 2025년 1분기의 큰 변화로 연결된다.
특히 나이키는 2024년 3분기·4분기 연속 매수로 14억 달러 규모까지 키운 직후, 2025년 1분기에 전량 매도된다. 즉 4분기 13F는 '나이키가 가장 크게 등재된 마지막 분기'이자 직후 한 분기 만에 청산되는 빠른 손절의 직전 스냅샷이다. 힐튼·치폴레 점진 감액은 1분기에 -44.8%(힐튼), -12.6%(치폴레)로 가속화되고, 비공개 처리됐던 허츠는 4월 16일 13F-HR/A로 공개되며 1분기 13F에서 +18% 증액된 상태로 정상 등재된다.
다음 1분기 13F(2025년 5월 15일 제출)에서는 우버(Uber Technologies) 22억 달러 신규 편입과 나이키 전량 매도가 가장 큰 변화로 등장한다. 4분기는 '우버 등장 직전, 나이키가 정점에 있던 마지막 분기'로도 기록된다.
2024년 12월 31일 기준 퍼싱스퀘어 미국 상장주식 포트폴리오 총가치 126억 1,456만 346달러, 10개 행(9개 발행사·허츠 비공개 제외) 보유.
4분기 신규 편입·전량 매도 모두 0건. 직전 3분기 보유 발행사 중 시포트 클래스 통합 외 9개 발행사 모두 유지.
나이키(Nike Inc Class B) 16,280,338주 → 18,768,946주(+15.3%) 증액, 보유 가치 14억 2,024만 6,144달러(비중 11.3%).
브룩필드(Brookfield Corp) 32,735,883주 → 34,893,064주(+6.6%) 증액, 보유 가치 20억 460만 6,527달러(비중 15.9%, 단일 최대).
힐튼(Hilton Worldwide Holdings) 7,370,168주 → 5,440,546주(-26.2%) 감액, 보유 가치 16.99억 → 13.45억 달러.
치폴레(Chipotle Mexican Grill) 28,815,165주 → 24,653,533주(-14.4%) 감액, 보유 가치 16.60억 → 14.87억 달러.
알파벳 보유 구성: 클래스 A 7,547,582주(가치 14.37억), 클래스 C 3,986,488주(가치 7.55억). 합산 11,534,070주·21.92억 달러로 분기 변동 없음.
시포트엔터테인먼트(Seaport Entertainment) 4,189,346주(클래스 합산) → 5,023,780주(+19.9%) 증액, 두 클래스가 단일 CUSIP 812215200로 통합 등재.
허츠(Hertz Global Holdings) 포지션은 4분기 13F-HR에 비공개 처리(confidential treatment) 신청으로 등재되지 않음. 2025-04-16 13F-HR/A 수정신고로 12,713,963주($46,533,105) 추가 공개.
13F-HR 서명자 윌리엄 A. 애크먼(William A. Ackman), Authorized Signatory, 서명일 2025-02-14. 운용 재량 '독점'(Sole) 100%.