버크셔 2024-Q3 13F: 40종목·2,664억 달러 — 애플 -25%·BAC -22.8%·NU -19.3% 대규모 감액, 도미노·풀 신규

버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, 이하 '버크셔')가 2024년 11월 14일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 양식 13F-HR(Form 13F-HR, 보고기간 2024-09-30)에 따르면, 2024년 3분기 말 기준 미국 상장 보유 종목은 40개, 신고가치는 약 2,664억 달러다. 직전 분기(41종목·2,800억 달러)와 비교하면 신고가치가 -4.9%(약 136억 달러) 감소했고, '파는 손'이 분기 단위로 일관되게 유지된 9분기 중 한 분기로 기록됐다.

핵심 변화 한눈에

2024년 3분기 거래는 신규 2(+1 통합건)·매도 3·대폭 감액 다수·증액 거의 없음으로 요약된다.

상위 10종목 — 'Big Five' 집중 구조

신고가치 기준 상위 10종목은 다음과 같다. 상위 5종목(애플·아메리칸 익스프레스·뱅크오브아메리카·코카콜라·셰브론)이 전체 신고가치의 약 71%를 차지하는 집중 구조가 이어졌다.

애플 — 1년 만에 67% 감축

3분기의 가장 큰 변화는 애플 보유 추가 25% 감액이다. 2023년 말 약 9.05억주였던 애플 보유는 2024년 1분기 7.89억주, 2분기 4.00억주, 3분기 3.00억주로 줄어들었다. 1년 만에 약 67% 줄어든 셈이다. 신고가치 기준 비중도 한때 50%에 육박했던 데서 약 26%로 내려왔다. 2분기 컨퍼런스에서 워런 버핏(Warren Buffett)이 '법인세율 인상 가능성'을 언급한 이후에도 매도가 이어졌다는 점에서, 단순 세금 변수보다는 밸류에이션 부담에 대한 신호로 읽힌다.

은행주 — BAC 추가 감액으로 '편애의 종료'

뱅크오브아메리카는 2분기 말 10.33억주에서 3분기 말 7.98억주로 2.35억주(-22.8%) 감소했다. 2024년 7월부터 시작된 BAC 매도가 8~9월에도 강하게 이어진 결과다. 13F의 부속서식(13G)으로 별도 신고된 '10% 보고선'을 깨고 내려간 것도 이 분기의 일이다. 3분기 평균 BAC 매도 단가는 약 $40 안팎으로 추정된다.

반면 아메리칸 익스프레스(151,610,700주)는 2년 넘게 단 1주도 변동이 없다. 결제 네트워크형 모델(Visa·Mastercard와 유사한 폐쇄 루프 구조)인 아멕스를 전통 상업은행과 다르게 다룬다는 점이 다시 확인됐다. 씨티그룹은 5,524만주로 변동 없음, 캐피털원은 -7.3% 감소했다.

시리우스XM — Liberty 트래킹 스톡 통합의 결과

3분기 13F에서 시리우스XM(Sirius XM Holdings)이 1.052억주(약 $2.49B)로 '신규 편입'처럼 보고된 것은 실제 추가 매수가 아니라 2024년 9월 9일 종결된 자유미디어(Liberty Media) 트래킹 스톡 단순화 거래의 결과다. 자유미디어 SRM A주(3,518만주)와 SRM C주(7,000만주)가 '매도'로, 통합된 새 시리우스XM이 '신규'로 잡힌 회계상 표기다. 별도로 기존에 보유하던 시리우스XM 보통주(1.329억주)도 '매도'로 처리되며 통합되었다. 통합 후 단계적 추가 매입이 이어진 부분은 다음 분기 13F에서 확인된다.

진짜 신규 — 도미노피자·풀

순수 신규 편입은 도미노피자(Domino's Pizza) 1,277,256주(약 5.49억 달러)와 풀(POOL Corp) 404,057주(약 1.52억 달러) 두 건이다. 두 종목 모두 신고가치 기준 전체 포트폴리오의 0.2~0.3% 수준으로 '탐색용 시작 포지션'에 가깝다.

• 도미노피자: 미국·국제 프랜차이즈 모델로 자본 회전이 빠른 사업. 자사주 매입 강도가 높아 '매수 후 자사주 환매로 EPS 복리'(buy-and-buyback) 패턴과 부합한다.
• 풀(POOL Corp): 미국 풀 용품 도매 1위. 2020~2021년 코로나 수혜 이후 주가가 상당 부분 조정된 시점에 진입했다.

청산·사실상 청산 — 플로어 앤 데코·얼타뷰티

• 플로어 앤 데코(Floor & Decor): 398만주가 전량 매도됐다. 2022년 신규 편입 이후 약 2년 만의 청산이다.
• 얼타뷰티(Ulta Beauty): 2분기 신규 편입 후 단 1분기 만에 -96.5% 감액돼 24,203주만 남았다. 사실상 '포지션 정리 마무리' 단계로, 다음 분기에 전량 매도될 가능성이 높음을 시사한다.

의미 — 사상 최고가 권역의 '파는 손' 일관성

이 13F는 버크셔의 2024년 3분기 10-Q 발표(11월 4일)와 같은 시점의 보유 상태를 담고 있다. 같은 분기 10-Q에서 현금성 자산이 약 3,252억 달러로 사상 최고임이 확인됐는데, 13F가 보여주는 '유가증권 보유의 절반'에서도 매도 우위가 유지됐다는 점이 중요하다.

13F 기준으로는 '신규보다 매도가 많은 분기'가 8분기 연속으로 이어진 것으로, 사상 최고가 권역에서 '파는 쪽이 더 자연스러운 평가'로 읽히는 환경에서 일관되게 '파는 손'을 유지하고 있다는 시그널이다. 다음 분기(2024-Q4)에는 콘스텔레이션 브랜즈 A주 신규 편입과 시티그룹·뱅크오브아메리카 추가 감액이 이어진다.