미 연방준비제도이사회(Board of Governors of the Federal Reserve System)가 2026년 5월 발간한 금융·경제 토론 시리즈(Finance and Economics Discussion Series, FEDS) 2026-024번 워킹페이퍼는 형사사법(criminal justice) 시스템 접촉 경험이 가계 금융 안녕(financial well-being)과 금융 포용(financial inclusion)에 어떤 격차를 남기는지를 정량화했다. 저자(Kabir Dasgupta·Jennifer Fernandez·Alicia Lloro)는 연준의 가계경제·의사결정 서베이(SHED, Survey of Household Economics and Decisionmaking) 2023~2024년 마이크로데이터를 활용해, 체포·유죄 판결·수감 등 사법 접촉 단계가 깊어질수록 신용점수·은행계좌·신용카드 보유율 격차가 확대됨을 보였다. 한국 매크로 페르소나에 시사: 미국 거시 가계금융 통계 평균 뒤에 K자형(K-shaped) 가계 분화의 또 한 축이 있다는 점, 그리고 한국이 곧 마주할 '형사사법 후 사회 복귀 인구'의 금융 접근성 정책 설계에 참고가 된다.
연방준비제도(Fed) 이사회 이코노미스트 Margaret M. Jacobson이 2026년 4월 발간한 FEDS 워킹페이퍼(2026-022)는 2000년대 미국 주택붐(2000s U.S. housing boom)에서 '저가 주택일수록 미래 가격상승 기대(expected capital gains)가 더 높았다'는 패턴을 세 도시에서 확인했다. 연구는 Zillow의 부동산 거래 데이터(ZTRAX) — 클리블랜드(Cleveland, OH)·피닉스(Phoenix, AZ)·샌디에이고(San Diego, CA) 28만 건 이상의 반복매매(repeat sales) — 를 써서 가격대별 기대를 추정했다. 핵심 함의: '낙관적 신념(optimistic beliefs)'과 '느슨한 신용조건(looser credit conditions)'은 주택붐의 '경쟁 가설'이 아니라 상호 보완적인 공동 동인이라는 것. 저가 주택 매수자는 신용조건에 더 민감하다는 선행연구와 결합하면, 신념과 신용은 함께 작동했다.
국제통화기금(IMF)이 2026년 4월 공개한 워킹페이퍼 2026/066(저자 카르멜라비추스·오텐)은 차주 기반 거시건전성 조치(Borrower-Based Measures, BBM)가 주택시장과 가계 의사결정에 어떻게 작용하는지 생애주기 모형(life-cycle model)으로 분석했다. 리투아니아·슬로바키아 분배 데이터를 적용한 결과, LTV(주택담보인정비율)·DSTI(소득대비 원리금상환비율) 한도는 모기지·집값 상승을 억제하는 데 효과적이지만, 동시에 '자기자본이 적은 가구'의 첫 주택 매입을 미루고 임차시장으로 밀어내는 부작용을 유발한다고 보고했다. 한국의 LTV·DSR 도입 효과를 평가할 때도 같은 '시간·세대 분배' 관점이 필요하다는 시사점이다.
유럽중앙은행(ECB)이 2025년 11월 13일 발간한 이코노믹 불레틴(Economic Bulletin) Issue 7/2025는 10월 30일 운영위원회의 '3대 정책금리 동결(예금금리 2.00%)' 결정을 뒷받침하는 거시 진단을 정리했다. 9월 헤드라인 인플레이션은 2.2%로 8월 2.0%에서 상승 — 에너지 가격 하락 폭 둔화가 주요 원인. 근원(HICPX)은 2.4%로 안정. 3분기 실질 GDP는 전기비 0.2%(2분기 0.1%에서 가속), 9월 실업률은 6.3%로 역사적 저점 부근. 박스 8건은 '중국 무역흑자, OPEC+ 행태 변화, 자동차 수요, 직장 간 이동, 기업 콘택트, 경직·신축 가격 분해, 가계 신용 통화전달, 유로 강세'를 다뤘고, article 1편은 '2021~23 고인플레 시기와 불평등'.