BIS 워킹페이퍼 1331호(2026년 2월 12일)는 한국 가계신용패널(2017~2023년 분기) 자료로 '취약 차주(vulnerable borrowers)'의 소비 영향을 분석했다. 한국은행 이지은(Jieun Lee) 박사와 BIS 심일혹(Ilhyock Shim) 박사는 30일 이상 연체 차주와 함께 '총부채원리금상환비율(DSR, Debt Service Ratio) 50% 초과지만 연체는 안 한 좀비 차주(zombie borrower)'를 별도 식별했다. 좀비 차주는 인구 약 15%로 시간이 지나도 좀처럼 연체로 전이되지 않으며, 비은행 금융중개기관(Non-Bank Financial Institutions, NBFI)이 만기연장(evergreening)으로 이들을 떠받친다. 좀비 차주의 소비 증가율은 정상 차주보다 유의미하게 낮고, 금리 인상 시 충격이 더 크며, 도시 단위 좀비 차주 집중도가 높은 곳일수록 총소비 증가율이 낮아지는 것으로 추정됐다.
